SushiSwap

SushiSwap 是一種基於以太坊區塊鏈由 AMM 提供支持的去中心化加密貨幣交易所（DEX）。SushiSwap 是 Uniswap 的分叉去中心化交易協議，目前已擴展到了多條鏈上，且增加了借貸產品 Kashi、IDO 產品 MISO 和限價訂單功能。

它以去中心化和無信任的方式使用智能合約進行操作，旨在提供更便捷、高效的加密貨幣交易體驗。通過其原生代幣 SUSHI，它為流動性提供者和用戶提供了更多激勵，進一步增強了其生態系統。自成立以來，SushiSwap 經歷了多次更新和改進，已發展成為 DeFi 生態系統中的重要參與者。

技術細節

與 Uniswap 類似，SushiSwap 採用自動做市商 (AMM) 模型通過流動性池進行交易。AMM 是一種去中心化的金融協議，用於自動進行加密貨幣和代幣交換，無需中介機構。它通過提供成對的代幣池來促進交易。交易價格是根據常數函數確定的。傳統上，做市商在資產交易中提供大部分流動性，並決定價格和滑點。AMM 使用流動性池，產生的滑點取決於流動性提供者 (LP) 提供的流動性數量。LP 向每個池子提供等量的資產，並以與其貢獻成比例的交易費用形式獲得補償。

在傳統金融領域，股票、貨幣、商品等的交易發生在中心化交易所。這些交易所充當買賣雙方之間的中介，確保買賣訂單匹配以完成交易。在加密貨幣領域，中心化交易所仍然存在，但去中心化交易所 (DEX) 也出現了。一種流行的模型是自動做市商 (AMM)，允許用戶直接交易加密貨幣，而無需交易所作為中介。

假設您想在 DEX 上交易加密貨幣 A 和 B。在傳統交易所中，您需要找到願意以您的指定價格出售 A 的賣家，並同時找到願意以您的指定價格購買 B 的另一個賣家。這可能需要時間和運氣，尤其是交易量較低的情況下。

在 AMM 中，事情的工作方式不同。它基於「流動性池」的概念，其中包含各種代幣對。以下是簡化的解釋：

1. 假設您想交易代幣 A 和 B。 您可以將一些代幣 A 和代幣 B 存入該交易對的流動性池中，創建一個池子。 該池具有預定比率，用於確定 A 和 B 之間的匯率。
2. 現在，當其他人想要交易 A 換取 B 時，他們本質上是在從您的流動性池中交易。

這就是為什麼它被稱為「做市商」——您的流動性有助於提供市場。

1. 如果有人想用 A 交易 B，他們會根據池的比率直接交換。
2. 如果有人想用 B 交易 A，也是一樣的——他們會根據比率進行交換。

隨着人們交易的增加，流動性池中的代幣比率會發生變化。這就是 AMM 聰明的地方。它會根據池中代幣的供需自動調整匯率，以維持市場平衡。

流動性挖礦

SushiSwap 的流動性挖礦系統類似於 Uniswap，獎勵流動性提供者 SUSHI 代幣。用戶通過將成對的代幣存入流動性池來參與流動性挖礦——例如，存入等量的 ETH 和 USDC。流動性提供者獲得 0.25% 的交易費用作為獎勵，以及額外的 SUSHI 挖礦獎勵。最初，10% 的 SUSHI 代幣分配給流動性礦工，而大部分仍由開發團隊控制。此外，SushiSwap 實施了減半機制，定期減少流動性挖礦的 SUSHI 獎勵以控制通貨膨脹。

版本更新

SushiSwap V1:

• 2020年8月推出，SushiSwap 的初始版本提供了一個基本的流動性池交易平台，用戶可以通過提供流動性來賺取 SUSHI 獎勵。它引入了流動性挖礦與 SUSH
• 代幣，是去中心化交易所領域的一項重大創新。然而，V1 僅支持單代幣對流動性，導致利用率較低。此外，存在 SUSHI 代幣發行過多的問題，導致通貨膨脹，需要後續調整。

SushiSwap V2:

• 2020年9月，V2 帶來了優化和重大改進，包括支持多條鏈（如 Polygon 和 Fantom）以及推出 Kashi 借貸平台。
• Kashi 借貸平台允許用戶借貸特定的資產對，提高了資本效率並降低了風險。用戶可以使用其加密資產作為抵押品來借入其他資產，借入的資產來自其他用戶提供的流動性。利息支付給流動性提供者，整個過程由智能合約驅動，無需中介機構。抵押率決定了可借入的金額。如果抵押品價格跌至清算閾值，合約將使用抵押品償還貸款，無需額外的保證金機制。Kashi 目前支持 BTC、ETH、穩定幣等抵押品。

SushiSwap V3:

• V3 於 2022 年開始測試和推出，推出了 Shoyu，一個去中心化的 NFT 市場。Shoyu 不僅支持常規 NFT 交易，還使藝術家能夠通過 NFT 銷售獲得持續收入。V3 還引入了穩定幣流動性池，以從價格波動中獲利，支持多種訂單類型，如限價單和期權。增加了跨鏈支持，允許用戶通過不同的橋樑提供跨鏈流動性。進行了重大優化，包括交易路由和燃氣成本改進，以更好地適應機構流動性提供者。

代幣

SUSHI 是 SushiSwap 的原生代幣，具有獨特的經濟模型。與許多其他 DeFi 項目不同，SushiSwap 中的 SUSHI 持有者可以通過 xSUSHI 代幣參與治理並賺取協議手續費收入。它在 SushiSwap 生態系統中發揮着多種作用，包括治理、獎勵和激勵。

SUSHI 代幣持有者有權參與 SushiSwap 協議的治理決策。這使他們能夠就參數調整、功能添加、升級等做出投票和決策。

SUSHI 代幣在 SushiSwap 平台上充當獎勵和激勵。當用戶向 SushiSwap 上的交易對提供流動性時，他們會收到 LP 代幣，他們可以將其質押以賺取 SUSHI 獎勵。這激勵了更多用戶參與提供流動性，從而提高了交易對的流動性。SushiSwap 通過交易費用產生收入，其中一部分分配給 SUSHI 代幣持有者。這些持有者可以通過持有或質押 SUSHI 代幣來賺取一部分交易費用。

發展歷程

• 2020年8月28日，SushiSwap 由化名為 Chef Nomi 的個人或團體創建。它起源於 Uniswap 的分叉，創始團隊複製了 Uniswap 使用的開原始碼，建立了 SushiSwap 的基礎，同時添加了自己的獨特功能。成立僅一周後，Chef Nomi 意外地將所有 SUSHI 代幣從項目的開發基金轉移到他們的個人地址，並將這些代幣換成大量 ETH。據 The Block 報道，Chef Nomi 將他們的 SUSHI LP 代幣兌換成約 37,400 以太坊 (ETH)，價值約 1300 萬美元。根據 CoinGecko 的數據，SUSHI 代幣的價格立即下跌了 73%，在接下來的 18 小時內從 4.44 美元暴跌至 1.20 美元。Chef Nomi 的這一舉動立即引發了強烈的社區反彈，許多人指責他們進行「退出詐騙」。在社區壓力下，Chef Nomi 最終歸還了大部分 ETH 並將項目控制權移交給加密貨幣交易所 FTX 的行政總裁 Sam Bankman-Fried。隨後，SushiSwap 逐漸恢復了聲譽，並啟動了一系列更新和改進。
• 2020年9月，Sushi 創始人 Chef Nomi 移交了管理員權限，匿名領導人 0xMaki 也宣佈退出，僅擔任顧問角色。
• 2022年5月31日，SushiSwap 將部署至 Kava Network，並將與 Kava Ignition Fund 共同提供 1400 萬美元的 Token 激勵，在 90 天內進行分配。分配方式以$SUSHI 和 $KAVA 每日獎勵的形式，進行平均分配。

• 2022年7月21日，SushiSwap 基於跨鏈橋 Stargate 啟動跨鏈 AMM 「SushiXSwap」。
• 2022年10月，DeFi 平台 Eons Finance 前 CEO Jared Grey 以 83% 的票數贏得 SushiSwap 新 CEO 選舉。
• 2022年10月11日，Sushi 新任 CEO Jared Grey 被 @YannickCrypto 指控為連續加密詐騙犯並曾性侵馬匹，由此在社交平台上衍生了出了大量相關 MEME 圖片。對此 @jaredgrey 本人回應到，這些指控完全是不真實的，是病毒式營銷。
• 2022年10月13日，SushiSwap 宣佈 AMM 生產框架 Trident 推出的穩定幣流動性池已在Polygon、Optimism、Kava上線，用戶可直接進行穩定幣、相關 Token 的低滑點交易。
• 2022年12月20日，DAO 投票決定將 SushiSwap 產生的所有費用轉移到協議的金庫，直至 SushiSwap 實施新的代幣經濟學或維持一年。贊成票主要由風險投資機構 Golden Tree 與加密交易公司 Cumberland 密切相關的錢包地址投出，二者貢獻了 1100 萬贊成票中的 91%，即 1000 萬票。
• 2022年12月29日，SushiSwap CTO Matthew Lilley 近日發推回顧 2022 並公佈 2023 Q1 路線圖。Lilley 表示，由於設計缺陷和缺乏資源，團隊決定暫時棄用借貸平台 Kashi 和代幣 Launchpad MISO，將目前重心放在 DEX。SushiSwap 將致力於提供集中流動性，允許流動性提供者設置一定的價格範圍來提供流動性，計劃在 Q1 堅定釋放。並表示在DEX 層面將迎來「有趣的驚喜」和激勵調整。
• 2023年1月25日，Sushiswap 正在 Sei Network 上推出去中心化永續期貨交易所，以擴展到非基於以太坊的生態系統。
• 2023年2月10日，SushiSwap 收購基於 Cosmos 的去中心化衍生品交易協議 Vortex Protocol，收購金額未披露。
• 2023年3月22日，SushiSwap 現任 CEO Jared Grey 在社區提案建議設立 Sushi DAO 法律辯護基金，由 Sushi DAO 提供 300 萬 USDT 的資金支持，原因是 Sushi 和 Jared Grey 收到了 SEC 的傳票。該辯護基金將支付針對核心貢獻者的查詢、訴訟和其他問題的法律費用。
• 2023年4月9日，SushiSwap 合約存在與 Approve 相關漏洞，導致 0xsifu 損失超過 330 萬美元。
• 2023年11月7日，SushiSwap CEO 發佈為 SUSHI 部署新代幣經濟學的社區提案。
• 2024年6月12日，SushiSwap 發佈公告，自宣佈推出 Sushi Labs 以來，注意到 Sushi 最近的變化存在混亂，首先，Sushi DAO 不會被取代或解散，DAO 繼續運行，在治理和決策中發揮作用；Sushi Protocol 仍然無需許可；收入仍然分配給 Sushi Bar，xSUSHI 持有者有權分享平台部分交易費用；Sushi Labs 將專注於為用戶更快地構建更好的產品。
• 2024年11月7日，SushiSwap 推出 Vesting Launch 功能，推動更公平的代幣發售和 memecoin 交易。

相關事件

合約漏洞

2023年4月9日，SushiSwap RouterProcess2 合約出現一個與批准相關的錯誤，導致 0xsifu 損失超過 330 萬美元（約 1900 eth）。一位白帽表示獲得了 100 ETH 並要歸還，但是還有其他的 MEV 機械人部署了合約複製了攻擊（在他救出所有資金之前）。

據 @0xngmi，只有在過去 4 天內在 sushiswap 上進行過交易的用戶會受到黑客攻擊影響，應儘快將受影響錢包中的資金轉移到新錢包。

吳說獲悉，SushiSwap CEO Jared Grey 發推稱，已從 CoffeeBabe 中追回了 300 多枚 ETH 的 Sifu 被盜資金，正就 700 多枚 ETH 的問題與 Lido 的團隊聯繫。

2023年4月10日，SushiSwap CEO Jared Grey 發推稱，已從 CoffeeBabe 中追回了 300 多枚 ETH 的 Sifu 被盜資金，正就 700 多枚 ETH 的問題與 Lido 的團隊聯繫。

SushiSwap 發佈 RouteProcessor2 漏洞更新報告，開發團隊正在識別所有受 RouteProcessor2 漏洞影響的地址，並通過多項白帽活動挽救資金，同時正在制定返還獲救資金的計劃。

2023年4月12日，SushiSwap 發佈此前被盜事件更新：被白帽黑客截取的資金，團隊將制定 Merkle Claim 合約和一個網站以供用戶進行索取；被黑客盜取的資金，將建立一個索賠流程，用戶需向 [email protected] 發送電子郵件，包含交易 ID 和區塊鏈數據以驗證合法性。此前 SushiSwap 遭黑客攻擊，損失超過330 萬美元（約 1900 eth）。