PancakeSwap

PancakeSwap 是一个去中心化交易所（DEX），基于 BNB Smart Chain (BSC) 构建，旨在为用户提供快速、低费用的加密货币交易和流动性服务。PancakeSwap 使用自动化市场做市商（AMM）模型，而非传统的订单簿模式，让用户能够在区块链上直接进行资产交换。

PancakeSwap 于 2020 年 9 月上线，由匿名团队开发，灵感来源于以太坊网络上的去中心化交易所 Uniswap。它通过 Binance Smart Chain 的高效性能，提供低交易费用和快速交易的优势，成为 BSC 上最受欢迎的去中心化交易平台之一。截至2024年，它是币安智能链（Binance Smart Chain, BSC）上的主要去中心化交易所之一，总锁仓价值（TVL）超过23亿美元。

随着去中心化金融（DeFi）市场的迅速发展，PancakeSwap 面临着来自其他平台的竞争，尤其是像 Uniswap、SushiSwap 这样的成熟项目。

产品功能

平台的核心功能包括：

• 交易：PancakeSwap 允许用户在不同的加密货币之间进行直接交易，不需要通过中介。
• 流动性提供：用户可以将资产提供给交易池，作为流动性提供者（LP），从中获得手续费奖励。
• Staking 和 Yield Farming：PancakeSwap 提供用户通过质押代币或参与流动性挖矿获得收益的机会。平台提供的“syrup pools”允许用户存入代币并获得奖励。
• NFT 市场：PancakeSwap 还推出了 NFT 市场，用户可以交易平台推出的独特数字资产和收藏品。

与传统的中心化交易所依赖订单簿不同，PancakeSwap 采用 AMM 机制。这意味着流动性池（Liquidity Pool）中的资产会自动定价，用户无需匹配买单和卖单。平台通过智能合约来管理交易和价格调整，确保交易在任何时刻都能顺利进行。

每当用户进行交易时，PancakeSwap 会根据资产的数量和流动性池中的比例进行价格自动调整。流动性提供者通过向池中提供资产来赚取交易费用的一部分。

PancakeSwap 的最大优势之一是交易费用的低廉。由于其构建在 Binance Smart Chain 上，交易的 Gas 费用远低于基于以太坊的 DEX 平台，特别是在市场波动较大时，这一优势尤为明显。BSC 的高吞吐量和较短的区块时间也使得 PancakeSwap 能够提供快速交易执行。相比于以太坊网络上可能的高 Gas 费用和网络拥堵问题，PancakeSwap 在这些方面提供了更高效、更便宜的解决方案。

作为一个去中心化的交易所，PancakeSwap 依赖区块链技术，所有的交易都通过智能合约执行，确保平台的透明度和去信任化。同时，用户的资金始终保持在他们自己的钱包中，而不是集中存储在交易所。这意味着用户有完全的资产控制权。

为了增强平台的安全性，PancakeSwap 定期接受第三方审计，以防止潜在的漏洞和攻击。

协议

PancakeSwap 是一个用于在币安智能链（Binance Smart Chain）上交换 BEP-20 代币的去中心化交易所（DEX）。它采用自动化做市商（AMM）模型，用户通过与流动性池进行交易，而不是直接交易对手。流动性池中的资金由用户存入，用户在存入资金后会收到流动性提供者（LP）代币作为回报。

PancakeSwap 协议的核心组成部分包括：

• 自动化市场做市商（AMM）：PancakeSwap 使用 AMM 机制，而不是传统的订单簿来撮合交易。AMM 是基于流动性池（Liquidity Pool）工作的，每个池包含两种不同的资产。用户通过在这些池中交换加密资产，平台自动根据流动性池中的资产比例计算交易价格。流动性提供者（LP）通过向这些池中添加资产，赚取交易费作为奖励。流动性池中的资金由流动性提供者（LP）提供，PancakeSwap 协议确保交易者能够按照实时的价格交换资产，且所有的交易执行都在链上自动完成。
• 流动性池：流动性池是 PancakeSwap 协议的基础。每个池由两个加密资产组成，用户可以通过将这两种资产存入池中来成为流动性提供者。PancakeSwap 的流动性池遵循恒定乘积做市商（Constant Product Market Maker，简称 CPMM）模型，确保池中资产的比例始终符合固定的数学公式。其中，x 和 y 分别是池中的两种资产数量，k 是常量。交易时，x 和 y 的比例发生变化，但始终保证乘积 k 不变。这个模型保证了任何交易都可以按照协议自动执行，并且不会出现价格滑点过大的问题。
• Syrup Pools："Syrup Pools" 是 PancakeSwap 协议中用于质押代币的一种功能。用户可以将 CAKE 代币或其他代币存入池中，通过质押获得额外的奖励。每个 Syrup Pool 的奖励机制不同，有些池提供 CAKE 代币奖励，有些池则可能奖励其他项目的代币。
• 流动性挖矿：PancakeSwap 的流动性挖矿允许用户通过提供流动性来赚取奖励。当用户在 PancakeSwap 的流动性池中存入资产时，他们不仅会赚取交易费，还能获得 CAKE 代币作为奖励。PancakeSwap 通过流动性挖矿激励更多用户为平台提供流动性，从而维持市场的活跃度和深度。

PancakeSwap 的交易费用通常为 0.2%，这笔费用会被分配给流动性提供者（LP）。其中：

• 0.17% 会分配给流动性池中的提供者，作为交易奖励。
• 0.03% 会用来回购 CAKE 代币并销毁，以减少代币的供应，增加 CAKE 的价值。

这些费用的分配方式激励用户为 PancakeSwap 提供流动性，保证交易池的稳定性和平台的可持续运营。

PancakeSwap 在不断扩展其功能，包括：

• NFT 市场：PancakeSwap 推出了 NFT 功能，允许用户购买、出售和交换数字资产。
• Lottery（抽奖）：PancakeSwap 还推出了一个去中心化的抽奖系统，用户可以使用 CAKE 代币参与抽奖，赢取更多奖励。

CAKE

PancakeSwap 的原生代币是 **CAKE**，它在平台的生态系统中发挥着重要作用。CAKE 代币可以用于多个用途，包括：

• 质押和投票：用户可以将 CAKE 代币质押在平台的“syrup pools”中，获得其他代币奖励。
• 流动性挖矿：CAKE 代币还用于作为流动性挖矿的奖励，用户通过提供流动性来赚取 CAKE。
• 平台治理：CAKE 持有者还可以参与平台的治理投票，决定平台的未来发展方向和重要决策。

发展历程

• 2020 年 9 月，PancakeSwap 成立。
• 2021 年 3 月，PancakeSwap 与其他平台一起遭受了一次黑客攻击。
• 2023 年 7 月 31 日，PancakeSwap 将与其原生代币 CAKE 的质押者共享部分交易费收入。从 8 月 9 日开始，固定期限的 CAKE 质押者将可以从所有 PancakeSwap v3 货币对中获得交易费收入的 5%，费用等级为 0.01% 和 0.05%，每周定期收取。这两个费用等级占 PancakeSwap v3 交易量的 80-90%。
• 2024 年 4 月 3 日，据 CoinDesk 报道，PancakeSwap 在以太坊和 BNB Chain 上推出 V3 版本，V3 将引入 0.01%、0.05%、0.25% 和 1% 四种不同的交易费等级，并推出包括允许流动性提供者将资金集中在更小的价格范围内的提高资本效率的功能。
• 2024 年 7 月 2 日，PancakeSwap 在官方博客中宣布，现已支持由 Wormhole 驱动的 USDT 原生转账功能。
• 2024 年 7 月 15 日，PancakeSwap 公布了 Q3 路线图，并介绍了新任主厨 Chef Kids。路线图包括推出 v4 版本、全新 DEX 交易场所、Web3 任务平台、跨链 veCAKE 扩展、游戏市场扩展、PancakeSwap UX/UI 改版以及双重交易奖励计划。

外部链接

• 官方网站