Osmosis(OSMO）

Osmosis 是 Cosmos 生態的「應用鏈級跨鏈流動性樞紐」，2021 年主網上線，2025 年 v30.0.0 升級後 TVL 突破 11 億美元，原生代幣 OSMO 承擔 Gas、治理、流動性激勵、超流體質押與比特幣儲備抵押等多重職能，正在從「DEX」進化為「多鏈 DeFi 基礎設施」。

技術&經濟模型（2025-08 v30.0.0 最新版）

底層架構 獨立 Layer-1：基於 Cosmos SDK + Tendermint PoS，出塊 6.5 秒，理論 TPS 8,000+； 跨鏈：原生集成 IBC，已開通 70+ 條 Cosmos 鏈雙向通道；外部資產通過 Axelar 網關接入 ETH、BTC、SOL、USDC 等； 抗 MEV：閾值加密 mempool + 批量拍賣， Sandwich 率 < 0.3%。

AMM 特色 可定製池：支持 3～9 種資產、任意權重、動態手續費、自定義曲線（恆定乘積/穩定/混合）； Superfluid Staking：LP 份額可同時為協議提供流動性與網絡質押安全，雙收益疊加，年化 8～18%； 集中流動性（Concentrated Liquidity）v2 已於 2025-09 上線，資本效率提升 25 倍。

OSMO 經濟 總量：10 億枚（初始 1 億+每日通脹），2025-08 起實施「流動性溢價銷毀」→ 每日淨通脹已降至 -0.8%，預計 2025-Q4 進入淨通縮； 分配：質押獎勵 25%｜流動性激勵 45%｜開發者歸屬 25%｜社區池 5%； 用途：Gas、治理、流動性激勵、超流體質押、比特幣儲備抵押（新）； 比特幣儲備：協議每周拿出 20% 手續費在鏈上購買 BTC 作為儲備，已購入 1,350 BTC（約 8,800 萬美元），用於極端情況回購 OSMO。

生態與數據（2025-10-04 快照） TVL：11.3 億美元（DefiLlama 跨鏈 DEX 排名第 3，僅次於以太坊 Uniswap、Curve）； IBC 日交易量：> 4.2 億美元，占 Cosmos 生態 IBC 總量 58%； 活躍地址：日活 17 萬，月活 92 萬；

頭部池： – ATOM/OSMO：2.1 億美元，APR 19%； – USDC/USDT (CL)：1.4 億美元，APR 12%； – BTC/OSMO (Axelar 橋)：9,800 萬美元，APR 22%。 開發者：Osmosis Grants Program 第 4 季預算 1,500 萬 OSMO，已資助 140+ 項目，涵蓋期權、利率衍生品、DEX 聚合器、RWA 預言機等。

路線&升級 2025-Q4：推出「BTC 質押驗證者」模塊，把比特幣通過 Babylon 協議映射為 bbBTC，參與 Osmosis PoS 共識，預計吸引 5,000 BTC 進入 Cosmos； 2026-Q1：發佈 Osmosis v4，引入「鏈上訂單簿+AMM」混合模式，並支持意圖（Intent）批量撮合； 2026-Q3：與 TIA 的模塊化數據可用性層集成，實現 Rollup-as-a-Service 流動性入口； 2026-Q4：完全去中心化前端，域名 osmosis.zone 將移交社區 DAO，IPFS 部署。

獲取/使用/安全提示

獲取 中心化：Binance、OKX、Gate、CoinEx 均支持 OSMO 主網幣； 去中心化：Osmosis 官方 App（app.osmosis.zone）一鍵跨鏈，IBC 轉入 ATOM、USDC、ETH、BTC 即可兌換。

錢包 Keplr（官方推薦）、Leap、Cosmostation；Ledger 原生支持 OSMO 質押與治理。

質押&收益 在「Stake」界面選擇 100 名以內驗證者，當前年化 9～12%； 加入 Superfluid Pool，可同時獲得 Swap 費+質押獎勵+流動性激勵，三重收益。

安全 官方橋僅支持 IBC 與 Axelar 網關，任何「額外空投」需警惕； 合約已審計（Halborn、Oak Security、Informal Systems），報告公開； 管理員不會私聊索要助記詞，舉報入口：[email protected]

Osmosis 用「可定製 AMM+IBC 跨鏈+超流體質押」三板斧，把 Cosmos 零散流動性聚成統一大市場；2025 年起通過 BTC 儲備、通縮模型與訂單簿升級，正從單一 DEX 升格為「多鏈 DeFi 央行」