紅杉資本（Sequoia Capital）

紅杉資本（Sequoia Capital）是全球領先的風險投資公司之一，成立於1972年，總部位於美國加利福尼亞州的硅谷。紅杉資本管理的資產總規模超過數百億美元，具體數字隨着時間的推移而變化。其基金規模依賴於多個投資輪次和全球各個區域的分支，在美國、印度、中國大陸、以色列設有辦事處。

紅杉資本專注於早期和成長階段的投資，主要投資於技術、醫療健康、消費品和金融服務等領域。其在全球範圍內投資了眾多創新企業，是全球最知名且最成功的風險投資公司之一。通過其多樣化的投資組合和全球化的投資戰略，紅杉資本在全球風險投資界樹立了非常高的聲譽。

2005 年 9 月，德豐傑全球基金原董事張帆和攜程網原總裁兼 CFO 沈南鵬與 Sequoia Capital（紅杉資本）一起始創了紅杉資本中國基金（Sequoia Capital China）。張帆與沈南鵬被中國媒體描述為該國最著名的風險投資家，幫助紅杉資本為在最初籌集了 10 億美元和 10 億元人民幣的投資基金。

紅杉資本自成立以來，一直保持着創新投資的前瞻性，投資了大量初創公司並成功幫助這些企業成長為行業巨頭。許多紅杉資本的投資企業成功上市或實現了併購，成為全球領先的公司。例如，紅杉資本曾投資過蘋果（Apple）、谷歌（Google）、甲骨文（Oracle）、Instagram、Airbnb、Zoom等著名企業。

創始人

紅杉資本（Sequoia Capital）的創始人是 Don Valentine。他於 1972 年在美國加利福尼亞州的硅谷創立了紅杉資本。Don Valentine 被譽為風險投資行業的先驅之一，對硅谷及全球科技投資行業的發展有着深遠的影響。

Don Valentine 在康奈爾大學（Cornell University）獲得了學士學位，之後他進入了電子工程行業，積累了豐富的技術背景。在成立紅杉資本之前，Don Valentine 曾在 Fairchild Semiconductor 和 National Semiconductor 等公司工作，這段經歷讓他深入了解了半導體和科技領域的前景，尤其是對於早期科技公司潛力的洞察。

1972 年，Don Valentine 成立了紅杉資本，專注於早期階段的風險投資。他的投資理念強調投資那些具有巨大成長潛力的公司，特別是在技術創新領域。在他的領導下，紅杉資本投資了許多後來成為全球科技巨頭的公司，包括蘋果（Apple）、甲骨文（Oracle）、思科（Cisco）、谷歌（Google）等。他對初創企業的敏銳嗅覺和遠見，使紅杉資本成為全球最成功的風險投資公司之一。

Don Valentine 強調選擇具有突破性創新的企業進行投資，並幫助創業者實現他們的願景。他更傾向於選擇那些擁有強大技術基礎和市場潛力的創業公司，而不僅僅是資金支持。

Don Valentine 被廣泛認為是風險投資行業的奠基人之一，特別是在硅谷發展初期，紅杉資本的成功為其他投資公司樹立了榜樣。他對全球創業生態系統的貢獻不可小覷，並且對後來的風險投資家和企業家們產生了深遠的影響。

雖然 Don Valentine 在 2000 年代初期逐漸從日常管理工作中退下，但他對紅杉資本和風險投資行業的影響依然深遠。紅杉資本在他的領導下不僅獲得了巨大的成功，也建立了非常強大的品牌和聲譽。

投資歷史

投資者被稱為有限合伙人（Limited Partners），他們向紅杉的基金注入資金，由公司的一般合伙人（General Partners）將這些資金投資於商業項目。紅杉的有限合伙人主要包括大學捐贈基金、慈善基金會和其他大型機構。

紅杉專注於種子輪（Seed）、早期階段（Early Stage）以及成長期（Growth Stage）的投資，目標公司主要是私有科技公司，包括清潔技術、消費互聯網、加密貨幣、金融服務、醫療保健、移動技術和機器人領域等。紅杉因其早期投資的強大業績記錄而備受認可。與其他頂級風投公司不同，紅杉通過多元化投資方式脫穎而出，而不僅僅專注於美國的早期風險投資。

紅杉資本（Sequoia Capital）的投資歷史可追溯至 1972 年，作為全球領先的風險投資公司之一，紅杉資本在技術、醫療健康、消費品和金融服務等多個領域取得了巨大的成功。以下是紅杉資本的重要投資歷史和里程碑：

1. 創立初期（1970 年代至 1980 年代）

• 1972 年：紅杉資本由 Don Valentine 創立，專注於早期階段的風險投資，特別是硅谷的技術初創公司。紅杉資本的第一筆投資是投資 Apple（蘋果公司）的早期股權。
• 1980 年代：紅杉資本開始關注硬件和軟件領域，投資了 Oracle（甲骨文）和 Cisco（思科）等初創企業。這些企業在後來的幾十年中發展成為全球科技巨頭。

2. 擴大投資領域（1990 年代）

• 1990 年代初：隨着互聯網的興起，紅杉資本開始關注互聯網和軟件領域，並在硅谷的科技革命中扮演重要角色。
• 1995 年：紅杉資本參與了 Yahoo! 的早期融資，推動了該公司成為世界上最大的互聯網門戶之一。
• 1999 年：紅杉資本對 Google 進行了早期投資，這筆投資後來為紅杉資本帶來了巨大的回報。谷歌的成功是紅杉資本最著名的投資案例之一，展示了其在早期識別具有巨大潛力公司方面的獨到眼光。

3. 互聯網和移動互聯網時代的成功投資（2000 年代）

• 2000 年初：隨着互聯網泡沫的崩潰，紅杉資本展現了其敏銳的投資眼光和長遠的戰略眼光，繼續投資並幫助許多互聯網公司度過難關。
• 2004 年：紅杉資本投資了 YouTube，這筆投資為其帶來了豐厚的回報，因為 YouTube 在 2006 年被 Google 以 16.5 億美元收購。
• 2007 年：紅杉資本參與了 Instagram 的早期融資，Instagram 於 2012 年被 Facebook 收購，進一步鞏固了紅杉資本在移動互聯網投資領域的領先地位。
• 2008 年：紅杉資本對 Airbnb 進行了早期投資，幫助該公司在全球範圍內實現了快速增長。Airbnb 的成功為紅杉資本帶來了數十億美元的回報。

4. 成長和全球化擴展（2010 年代）

• 2010 年：紅杉資本加大了對中國市場的投資力度，投資了 京東（JD.com）和 阿里巴巴（Alibaba）等中國領先的電商公司。紅杉資本對中國互聯網行業的早期布局使其在全球化投資中占據了有利地位。
• 2011 年：紅杉資本投資了 WhatsApp，該公司後來於 2014 年被 Facebook 以 190 億美元收購。
• 2012 年：紅杉資本投資了 Dropbox，這一在線文件存儲和協作平台在隨後的幾年內取得了巨大的成功。
• 2013 年：紅杉資本支持了 Stripe，這家支付公司迅速成為全球支付領域的重要玩家。
• 2019年，紅杉在種子輪的投資數量超過了A輪投資。同年，胡潤研究院將紅杉評為全球頂級獨角獸投資者，指出其投資了全球五分之一以上估值10億美元或以上的私人公司。

5. 近年的投資（2020 年代）

• 2020 年：紅杉資本繼續擴大其投資範圍，關注了區塊鏈、人工智能和健康科技等新興領域。公司對 Square（現在的 Block）、DoorDash 和 Unity 等公司進行了重要投資。
• 2021 年：紅杉資本加大對 Web3 和 加密貨幣 領域的投資，投資了多個區塊鏈項目和去中心化金融（DeFi）平台。紅杉資本對於未來科技趨勢的投資，進一步鞏固了其在全球風險投資市場的地位。
• 2021年7月，紅杉發布了一篇關於「拉丁美洲初創企業機遇」的文章，表明公司將增加對該地區的關注。同年10月，紅杉宣布推出「紅杉資本基金」（Sequoia Capital Fund），這是一種用於美國和歐洲業務的新型基金結構。與傳統風險投資基金10年周期的模式不同，紅杉基金採用了開放式的永久基金結構。紅杉基金不再需要像傳統風投那樣出售或分配股票，而是允許需要流動性的有限合伙人直接從基金中提取資金。紅杉還宣布將成為註冊投資顧問（RIA），以便在投資上獲得更大的靈活性。
• 2022年2月，紅杉籌集了一支6億美元的「紅杉加密基金」（Sequoia Crypto Fund）。作為紅杉資本基金的首批子基金之一，該加密基金主要投資於第三方交易所交易的加密貨幣。同年6月，紅杉宣布籌集28.5億美元的額外資金，專注於投資印度和東南亞市場，這是該公司在這兩個地區迄今為止最大規模的募資額。
• 2023年6月，紅杉領投了國防初創公司Mach Industries的570萬美元種子輪融資。同年7月，紅杉將其加密基金規模從5.85億美元縮減至2億美元，並將重點轉向早期初創公司，以應對行業危機。同年，紅杉還推出了「開源獎學金」（Open Source Fellowship），每年為最多三位開源開發者提供無股權資助。
• 2024年7月，紅杉領投了Fireworks AI 7700萬美元的B輪融資。
• 截至至少2024年，紅杉是中國消費互聯網行業的最大投資者。它經常採用在同一領域投資多個競爭對手的策略，隨後推動其合併。據中國媒體報道，紅杉在美團與大眾點評、優步中國與滴滴，以及微店與樂蜂匯的合併中起到了重要作用。

紅杉資本的投資哲學一直強調 「創新、突破性技術、持久的企業文化」，他們傾向於投資那些具有長期發展潛力且能夠改變現有行業格局的企業。成功的投資案例包括 Apple、Google、Oracle、YouTube、Instagram、Airbnb 和 Stripe 等企業，這些公司不僅成為全球行業領導者，也為紅杉資本帶來了豐厚的回報。紅杉資本的成功不僅僅來自於資本投入，還包括其在戰略、市場定位、運營和管理等方面的支持，為創業公司提供了全方位的助力。

投資FTX

紅杉資本（Sequoia Capital）與其他知名風險投資者一起，對由山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）創立的加密貨幣交易所FTX進行了投資。紅杉對FTX表現出極大的熱情，並於2022年9月22日在其官網上發布了一篇高度讚揚班克曼-弗里德的文章（現已刪除）。

然而，FTX於2023年倒閉，約有80億美元的投資者資金不知所蹤，班克曼-弗里德因欺詐罪被定罪。紅杉在FTX的投資價值最終被計為零。據估計，他們在此次投資中損失了2.14億美元。公司向投資者發布了一份聲明，稱其在FTX的股份僅占其投資組合的一小部分。隨後，紅杉也從其官網上移除了班克曼-弗里德的相關資料。

發展歷程

• 1972 年，紅杉資本由唐·瓦倫丁（Don Valentine）在加利福尼亞州門洛帕克（Menlo Park）創立。在 1990 年代中期，Valentine 將公司的控制權交給了 Doug Leone 和 Michael Moritz。
• 1974 年，紅杉資本成立了首個風險投資基金，並在次年成為雅達利（Atari）的早期投資者。
• 1978 年，紅杉成為蘋果（Apple）的首批投資者之一。
• 1996 年，道格·萊昂（Doug Leone）和邁克爾·莫里茨（Michael Moritz）接管了公司的領導工作。
• 1999 年，紅杉資本將業務擴展到以色列，成立了一個專注於以色列初創企業的專項投資基金。
• 2005 年，紅杉資本中國成立，是美國公司的附屬公司。該公司是由沈南鵬領導的。隨後又成立了紅杉資本印度（Sequoia Capital India）。
• 2006 年，紅杉資本收購了印度風險投資公司 Westbridge Capital Partners。後來改名為紅杉資本印度公司（Sequoia Capital India）。
• 2012 年，邁克爾·莫里茨逐步退出公司的日常運營，道格·萊昂成為全球管理合伙人。吉姆·戈茨（Jim Goetz）於 2012 年至 2017 年領導紅杉美國業務，隨後由羅洛夫·博塔（Roelof Botha）接任。
• 2013 年，CB Insights 認可紅杉資本（Sequoia Capital）為年度排名第一的風險投資公司。
• 2016 年，紅杉聘請了傑斯·李（Jess Lee），她成為公司歷史上首位在美國的女性投資合伙人。截至 2016 年，這家美國公司有 11 個合伙人。
• 2019 年，紅杉是印度最活躍的風險投資公司。
• 2020 年，紅杉在英國倫敦設立了第一家歐洲辦事處，並聘請盧西亞娜·利桑德魯（Luciana Lixandru）為其首位駐歐洲的合伙人領導該辦事處。
• 2021 年 10 月，紅杉宣布將在其美國和歐洲業務中實施新的基金結構，使其能夠在公司上市後繼續參與相關業務。
• 2022 年 3 月，《The Information》報道，紅杉資本中國正在籌集 80 億美元的基金，用於投資中國科技公司。
• 2023 年 2 月 15 日，FTX 投資者對紅杉資本、Thoma Bravo、Paradigm 等提起集體訴訟。
• 2023 年 3 月，在硅谷銀行（Silicon Valley Bank）倒閉後，美國聯邦存款保險公司（FDIC）為紅杉存放在該銀行的 10 億美元存款提供了擔保。
• 2023 年 6 月，紅杉資本宣布重塑其國際投資部門的品牌，將分為三家公司，紅杉中國更名為 HongShan，作為「完全獨立」的實體，獨立於美國業務。紅杉印度和東南亞部門更名為 Peak XV Partners，紅杉旗下的美國和歐洲企業將保持與原紅杉資本的隸屬關係。
• 2023 年 7 月 20 日，紅杉資本進行高層改組，裁減三分之一的人才團隊，多名合伙人離職。
• 2023 年 7 月 28 日，據《華爾街日報》援引知情人士的話稱，紅杉資本已將其加密投資基金的規模從 5.85 億美元削減至 2 億美元。
• 2023 年 8 月 9 日，據 Cointelegraph 報道，淡馬錫、紅杉資本、軟銀等 18 家 FTX 投資機構在邁阿密提起的集體訴訟中被列為被告，因為其與現已破產的加密貨幣交易所 FTX 存在關聯。
• 2023 年 10 月，美國眾議院美中戰略競爭特別委員會宣布對紅杉資本在中國的投資展開調查。
• 2024 年 4 月 18 日，據 The Block 報道，加密錢包基礎設施提供商 Safe 收購紅杉資本支持的加密金庫管理平台 Multis。