Alameda Research

阿拉米達研究（Alameda Research）是一家加密貨幣交易公司，由山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）和塔拉·麥考利（Tara MacAulay）於2017年9月共同創立。2022年11月，與阿拉米達關係密切的加密貨幣交易所FTX因流動性危機而陷入困境，隨後FTX和阿拉米達雙雙申請了第11章破產保護。同月，有匿名消息人士向《華爾街日報》透露，FTX 將超過一半的客戶資金借給了阿拉米達，而這在FTX的服務條款中是明確禁止的。

在班克曼-弗里德的審判中，阿拉米達執行長卡羅琳·埃里森（Caroline Ellison）作證稱，她是班克曼-弗里德挪用FTX客戶資金流入阿拉米達資金庫的主要同夥之一。2022年12月，埃里森承認自己犯有兩項電匯欺詐罪以及五項與電匯欺詐、證券欺詐、大宗商品欺詐和洗錢相關的共謀罪，這些罪行均與她在阿拉米達研究和FTX的活動有關。

發展歷程

成立

2017年11月，山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）在離開簡街資本（Jane Street Capital）後，共同創立了阿拉米達研究（Alameda Research），這是一家定量交易公司。公司最初總部位於加利福尼亞州的伯克利（Berkeley），班克曼-弗里德同年搬到了那裡。他招募了大約20名年輕的「有效利他主義者」（Effective Altruists），其中大多數人既沒有金融市場交易經驗，也不了解加密貨幣。根據他2021年的一次採訪，「研究」（Research）一詞被納入公司名稱是為了避免監管審查，他表示：「如果你把公司名字取成『我們是做加密貨幣比特幣套利跨國業務的公司』，沒有人會給你開銀行帳戶。」

2018年1月，班克曼-弗里德組織了一次套利交易，利用日本比特幣價格高於美國的機會。公司在2018年初價格差縮小之前，賺取了1000萬到3000萬美元之間的利潤。2019年初，公司將總部從加州搬到了香港。截至2021年8月，班克曼-弗里德擁有阿拉米達研究約90%的股份。

FTX的創立

2019年4月，山姆·班克曼-弗里德創建了自己的加密貨幣交易所FTX。阿拉米達研究在FTX的發展中發揮了重要作用，它作為FTX的主要做市商（Market Maker），在其他客戶之間買賣，有時為了吸引客戶使用交易所，甚至承擔交易損失。根據《華爾街日報》審查的公共數據，從2021年初到2022年3月，阿拉米達研究在FTX上線交易之前，囤積了以太坊區塊鏈上的加密代幣，這些代幣價值約6000萬美元。

《華爾街日報》援引匿名消息人士的報導指出，阿拉米達研究在2022年5月和6月遭受了一系列損失，FTX通過借出超過一半客戶資金來填補這些虧損。FTX執行長班克曼-弗里德據稱將這一行為稱為「錯誤的判斷」。Pantheri資產管理公司作為阿拉米達的交易對手，獲利1070萬美元。2022年8月，阿拉米達聯席執行長山姆·特拉布科（Sam Trabucco）辭職，卡羅琳·埃里森（Caroline Ellison）成為公司唯一的執行長。

破產

2022年11月8日，在FTX面臨流動性危機後，大型加密貨幣交易所幣安（Binance）與FTX簽署了一份意向書，計劃收購FTX。阿拉米達的估值受到影響，問題曝光及FTX收購交易後，估值預計下降了90%以上。阿拉米達將大量FTT（FTX交易所的原生代幣）作為資產列在帳面上。TechCrunch報導稱，「該交易所與其姐妹公司阿拉米達研究的關係異常緊密。」主要股東班克曼-弗里德的淨資產在2022年10月估計為105億美元，而在11月8日危機和初步收購協議後，根據《彭博億萬富翁指數》，他的淨資產驟降至約10億美元。

2022年11月9日晚，《華爾街日報》報導稱，幣安決定放棄收購FTX，原因是FTX對客戶資金的處理不當以及正在進行的調查。同日，阿拉米達研究的網站被下線。次日，班克曼-弗里德表示，阿拉米達研究正在結束交易並即將關閉。2022年11月，阿拉米達研究與FTX及130多家關聯實體一起申請了第11章破產保護。

活動與捐贈

作為一家專注於加密貨幣的定量交易公司，阿拉米達的策略包括套利、做市、收益農場（Yield Farming）和波動性交易。在2020年美國總統選舉期間，阿拉米達向「前進未來美國」（Future Forward USA）捐贈了500萬美元，這是一個支持總統喬·拜登的自由派政治行動委員會（PAC）。2022年，阿拉米達據報導向「防範大流行」（Guarding Against Pandemics）捐贈了500萬美元，這是一個由山姆·班克曼-弗里德的弟弟加布（Gabe）運營的政治行動委員會。該公司還為「問題解決藝術」（Art of Problem Solving）的全球在線奧林匹克培訓計劃提供了財政支持。