Sky（MakerDAO）

SKY（原 MakerDAO） 是 2014 年在以太坊區塊鏈上創建的開源去中心化自治組織。該項目發行一種名為 MKR 的治理型代幣，全世界範圍內持有該代幣的人均可參與項目治理。通過由執行投票（Executive Voting）和治理投票（Governance Polling）組成的科學型治理系統， MKR 持有者可以管理 Maker 協議及 Dai 的金融風險，從而確保該協議的穩定性、透明性和高效性。 MKR 投票權重與投票者存在投票合約 DSChief 中的 MKR 數量成正比。換言之，投票者在 DSChief 合約中鎖定的 MKR 代幣數量越多，其擁有的決策權就越大。

MakerDAO 是一個去中心化自治組織（DAO）和智能合約平台，旨在為加密貨幣世界提供穩定的數字貨幣。其核心產品是 DAI 穩定幣，基於以太坊區塊鏈並通過超額抵押資產來維持其與美元的穩定掛鈎。MakerDAO 的治理通過 MKR 代幣進行，MKR 持有者有權投票決策，包括調整協議的參數和風險管理措施。MakerDAO 通過去中心化的自治方式，允許用戶在沒有中介的情況下進行借貸、穩定幣生成和資產管理。

MakerDAO 的平台利用智能合約和多重抵押資產池（包括以太坊、比特幣等）來發行 DAI 穩定幣。當用戶通過鎖倉資產（如 ETH）來借取 DAI 時，他們需要保持一定的抵押率，以確保協議的穩定性。用戶可以隨時償還借款，並提取他們的抵押品。通過這一機制，MakerDAO 為去中心化金融（DeFi）生態系統提供了一個穩定的價值交換工具，並且在全球加密貨幣社區中享有較高的聲譽。

Maker 協議構建在以太坊區塊鏈上，用戶可以用其創造貨幣。該協議目前由穩定幣 Dai 、Maker Collateral Vault（Maker 擔保物金庫）、預言機（Oracle）和投票機制組成。SKY 依靠 MKR 持有者的投票決定關鍵的參數（例如，穩定費率、擔保物類型 / 質押比率等），來治理 Maker 協議。

隨着時間的推移，MakerDAO 不僅成為穩定幣市場的重要參與者，還不斷擴展其生態系統，通過治理機制改進協議的風險控制和市場適應性。

2024年8月27日，MakerDAO 宣佈將更名為 Sky。

創始人

MakerDAO 的創始人是 Rune Christensen。Rune Christensen 來自丹麥，是 MakerDAO 的創始人。他曾就讀於哥本哈根大學，攻讀生物化學和國際商務專業。在創立 MakerDAO 之前，Rune 深度參與了 Bitshares 社區。

Rune 在 2014 年創立了 MakerDAO，這是一個建立在以太坊上的去中心化金融（DeFi）平台，同時也是穩定幣 Dai 的提供者。

Rune 被認為是 DeFi 領域的先驅之一，他領導的 MakerDAO 被普遍認為是「啟動了 DeFi 運動的項目」。Rune 在 MakerDAO 的治理和品牌發展方面發揮了重要作用。他提出了將 DAI 和 MKR 升級為統一品牌的計劃，並在社區中推動了關於品牌方向的討論和投票。Rune 在多個場合表達了對 DeFi 和區塊鏈技術未來發展的看法，包括對多公鏈探索的計劃，以及對 Solana 等新技術的探索。

Rune 通過 Endgame 項目，旨在解決 MakerDAO 生態系統中的治理難題，並推動 MakerDAO 的進一步發展。

技術細節

MakerDAO 是一個建立在以太坊上的去中心化自治組織（DAO），其核心功能和技術細節如下：

1. 雙代幣系統：MakerDAO 採用雙代幣系統，包括穩定幣 DAI 和治理代幣 MKR。DAI 是一種由加密資產抵押支持的穩定幣，而 MKR 用於系統的治理和管理。

2. 超額抵押機制：用戶可以通過抵押經過協議批准的資產來生成去中心化穩定幣 DAI。最初，MakerDAO 僅接受以太坊（ETH）作為抵押物，後來擴展到其他加密貨幣。

3. 動態穩定費率：MakerDAO 通過調整穩定費率來維持 DAI 的價格穩定。穩定費率的提高旨在激勵用戶關閉抵押債倉（CDP），減少市場上的 DAI 供給量，從而提高 DAI 的價格。

4. 抵押債倉（CDP）：用戶將加密資產存入智能合約（CDP），然後以超過 150% 的抵押比例鑄造 DAI。這意味着存入價值 150 美元的 ETH 最多可以鑄造 100 個 DAI。

5. 清算機制：如果用戶的抵押資產價值低於 150% 的抵押比例，部分抵押物可能會被清算，以使用戶的抵押比例回到安全水平。

6. Dai 儲蓄率（DSR）：用戶可以將其 DAI 存入 DSR 中，以賺取儲蓄利率。DSR 允許用戶通過將 DAI 鎖定在智能合約中來賺取利息。

7. Multi-Collateral Dai（MCD）：MCD 是 MakerDAO 的新版本，允許以太坊上任何資產作為抵押品生成 DAI，並引入了新的功能，如新的 DAI 代幣、多種 Vault 抵押品類型、更穩健的掛鈎確保機制等。

8. 治理和風險管理：MKR 持有者參與 MakerDAO 的治理，投票決定系統中的風險參數，如抵押物選擇、清算比例、穩定費率等。MKR 作為治理代幣，其持有者對系統進行審慎管理，以維護系統的穩定和健康。

9. 去中心化和透明度：MakerDAO 的決策過程是去中心化的，所有重要決策都通過社區投票進行，MKR 代幣持有者可以參與投票。這種治理結構增強了系統的透明度和抗審查性。

10. Endgame 計劃：Endgame 是 MakerDAO 的一個更新計劃，旨在通過引入 AI 工具和開放流程來提高效率、韌性和參與度。該計劃包括五個主要的發佈階段，目標是使 DAO 更加自給自足和去中心化。

MKR & DAI

MakerDAO 的代幣體系由兩種主要代幣組成：MKR 和 DAI。其中，MKR 代幣是 MakerDAO 的治理代幣，而 DAI 代幣則是平台的穩定幣。

MKR 代幣（治理代幣）

MKR 是 MakerDAO 的治理代幣，主要用於協議的治理和管理。MKR 代幣持有者能夠對協議的各項決策進行投票，這些決策包括但不限於協議升級、風險控制、抵押資產的選擇、穩定費（stability fee）的調整以及其他與平台功能和經濟相關的重要事項。

MKR 的功能：

• 治理權利：MKR 持有者可以投票決定協議的各項事務，包括對借貸利率、清算機制、系統參數等的調整。治理投票通常通過 MakerDAO 的治理提案系統進行。
• 風險管理：MKR 代幣持有者對協議的風險管理具有重要影響。例如，他們可以決定接受哪些新資產作為抵押物，或者通過修改穩定費等手段來應對市場變化。
• 回購和銷毀：MKR 代幣的一個獨特機制是回購和銷毀。通過 MakerDAO 的盈利，平台會定期用其賺取的利潤回購 MKR 代幣並銷毀，從而減少市場上的 MKR 供應量，潛在地提升代幣的價值。

MKR 的經濟模型：

• 供應量：MKR 的供應量並不是固定的，它是根據 MakerDAO 的治理決策進行動態調整。例如，回購和銷毀機制會導致市場上的 MKR 供應量減少，這可能對代幣的價格產生影響。
• 市場需求：MKR 的需求與 MakerDAO 的生態系統緊密相關，特別是在平台成功推出新的功能或在去中心化金融（DeFi）領域取得更大成功時，MKR 的需求可能會上升。

DAI 代幣（穩定幣）

DAI 是 MakerDAO 的穩定幣，它的價值與美元（USD）掛鈎，旨在提供一個價格穩定的數字資產，用於日常交易和去中心化金融活動。DAI 不是由中心化實體發行的，而是通過智能合約系統和超額抵押機制在去中心化網絡中生成和管理。

DAI 的功能：

• 穩定幣：DAI 的核心功能是維持 1 DAI = 1 美元的穩定價值，這通過抵押資產的動態管理來實現。用戶可以通過將加密資產（如 ETH、WBTC 等）存入 MakerDAO 系統並借出 DAI 的方式參與生態系統。
• 去中心化金融（DeFi）：DAI 被廣泛用於去中心化金融生態系統中的借貸、交易、穩定儲值等場景。DAI 可以在多個 DeFi 協議中作為穩定的交換媒介，增加了其在區塊鏈和加密貨幣世界中的應用場景。
• 超額抵押機制：DAI 是通過抵押超過其面值的加密資產來生成的。當用戶借出 DAI 時，他們必須鎖定更多的資產作為抵押物，以確保系統的穩定性。如果市場出現劇烈波動，DAI 借款人可能會被強制清算，以保護系統的安全性。

DAI 的管理：

• 穩定費用：借用 DAI 的用戶需支付一定的「穩定費用」（Stability Fee），這是一種利息費用，用來補償系統的運營成本以及維護 DAI 與美元的價值掛鈎。
• 清算機制：為了確保 DAI 系統的穩定，MakerDAO 引入了清算機制。當抵押品的價值低於所需的抵押率時，相關資產會被清算，以償還借款人所欠的 DAI。

發展歷程

• 2014 年，Rune Christensen 在以太坊區塊鏈上創建 MakerDAO，發行穩定幣 Dai。
• 2015 年，Rune 開始在 Reddit 上就 Maker 協議的初始代碼與以太坊社區成員進行分享、討論。
• 2017 年 12 月，MakerDAO 推出白皮書，一開始的 Dai 的抵押品只能是 ETH。
• 2018 年 9 月，A16Z 通過購買 MKR 的方式向 MakerDAO 投資 1500 萬美元。
• 2019 年才，多資產抵押（MCD）系統上線。
• 2020 年初，DAI 的總供應量達一億枚。
• 2023 年 6 月 30 日，據 makerburn.com 的數據，截至 6 月 29 日，Maker 每年產生的利潤預計為 7367 萬美元，創下了過去一年多時間來的最高值。當前的市盈率為 8.43，也創下了歷史最低值，在 DeFi 項目中具備較強的競爭力。
• 2023 年 7 月 5 日，MakerDAO 在推特上宣佈，其旗下 DeFi 借貸協議 Spark Protocol 將擴展至多鏈，並公佈了有興趣在特定域（各區塊鏈網絡）中部署 Spark Protocol 的步驟與流程。
• 2023 年 7 月 17 日，據鏈上分析師餘燼監測，MakerDAO 聯創 Rune 自 2022 年 11 月開始拋售 LDO 用於回購 MKR 以來，兩個地址目前共計持有 123,893 枚 MKR（價值約 1.22 億美元），占 MKR 總流通量（977,631 枚 MKR）的 12.6%。
• 2023 年 7 月 20 日，MakerDAO 停止向 Harbour Trade 信用池提供貸款。
• 2023 年 7 月 28 日，MakerDAO 關於增加 DAI 儲蓄率的提案獲得通過，利率將暫時提高至 8%。
• 2024 年 5 月 4 日，MakerDAO 計劃推出取代 DAI 和 MKR 的新代幣符號的穩定幣和治理代幣。其中 NewStable（NST）將作為 DAI 的升級版代幣，專為更廣泛的採用而設計，並具有增強的穩定性功能；NewGovToken（NGT）代表生態系統內完善的治理方法，每個 MKR 將轉換為 24,000 個 NewGovToken，旨在鼓勵更廣泛的參與和更具活力的決策，且二者最終名稱將通過品牌揭曉來分享。
• 2024 年 7 月 17 日，MakerDAO 創始人 Rune Christensen 表示，MakerDAO 推出 NewGovToken 激活功能。
• 2024 年 8 月，Maker 將推出 NewStable，用戶通過鏈上互動（on-chain interaction）可以賺取積分並有機會獲得空投。
• 2024 年 8 月 23 日，據 CoinDesk 報道，加密借貸平台 MakerDAO 將允許 MKR 持有者將其代幣轉換為新發行的 NewGovToken (NGT) 代幣。持有者將能夠將 1 個 MKR 代幣兌換為 24,000 個 NGT 代幣，MakerDAO 希望以此將提高治理參與度，因為用戶將持有更多數量的 NGT 代幣。除了推出 NGT 之外，MakerDAO 還宣佈了 NewStable (NST)，這是一種新的穩定幣，將與 DAI 1:1 掛鈎。 DAI 和 MKR 都將保持可用，並且轉換是可選的。
• 2024 年 8 月 27 日，據 The Defiant 報道，MakerDAO 宣佈將更名為 Sky，並於 9 月 18 日部署其新的穩定幣 USDS。
• 2024 年 11 月 4 日，MakerDAO 投票決定保留其近期的品牌重塑，近 80% 的投票支持仍保持以 Sky 作為後端協議品牌。此外，Sky 計劃推出新的穩定幣，包括去中心化抗審查的 puredai 和面向大眾市場的合規 NewStable，並計劃推出 Solana 和 Base 版本。