Lido

Lido 是目前全球最大的以太坊流動性質押平台，致力於為以太坊的質押者提供便捷的質押體驗和靈活的流動性解決方案。通過 Lido，用戶可以將以太坊（ETH）質押到以太坊 2.0 網絡，同時獲得名為 stETH 的流動性代幣，這些代幣代表了質押的 ETH 和所獲得的獎勵。成為以太坊驗證者的最低質押數量是 32 ETH，同時還必須 365 天 24 小時在線，使用 Lido 沒有質押數量門檻，同時也避免了運行伺服器的繁瑣。

Lido 協議會將用戶代幣批量與驗證者進行質押，並將質押包路由到網絡質押合約。用戶鑄造的 stToken 數量與作為質押發送的代幣數量相對應，並獲得質押獎勵。當他們解押時，他們銷毀 stToken 以啟動特定於網絡的提款過程，以提取本金和獎勵的餘額。

Lido 通過其智能合約體系為用戶提供質押服務。用戶將 ETH 存入 Lido 提供的智能合約，Lido 會鑄造出等量的 stETH 代幣給用戶。這些 stETH 代幣可以隨時交易、持有，或用於 DeFi 應用中。與此同時，Lido 的節點操作員負責驗證質押的以太坊，且通過 beacon chain 或 acles 持續更新 stETH 餘額。

Lido 不僅支持以太坊的質押，也支持多鏈生態，並提供跨鏈的流動性質押解決方案。Lido 是在以太坊、Polygon 區塊鏈網絡上部署和運行的一系列開源流動質押解決方案，Solana 的質押服務已被關閉。允許用戶將他們的 ETH 質押，並交換獲得 stETH（Lido 質押的 ETH）代幣，這些代幣代表了用戶的質押 ETH 及其質押獎勵。該軟體使用戶能夠在進行質押的時候鑄造相應可流動質押憑證的代幣，持有這些代幣獲得與將數據寫入區塊鏈的相關驗證活動相關的獎勵，同時代幣可用於其他鏈上活動，解決了以太坊質押沒有流動性的問題。

Lido 的 DAO（去中心化自治組織）負責平台的治理，並通過 LDO 代幣進行投票決策。Lido DAO 由去中心化治理、經過審計的代碼和智能合約共同保障。Lido 協議運行在以太坊上，通過智能合約處理用戶存款並分發質押獎勵等功能。多個第三方安全公司已對 Lido 的智能合約進行了審計，以識別並解決潛在的漏洞。

創始人

Lido 區塊鏈項目的創始人是 Konstantin Lomashuk、Vasilii Shapovalov 和 Jordan Fish（也被稱為 Cobie）。

Konstantin Lomashuk 是 Lido 項目的聯合創始人之一，他與 Vasilii Shapovalov 和 Cobie 共同創立了 Lido，該項目在 2020 年 12 月獲得了 200 萬美元的融資，投資者包括 Semantic Ventures、ParaFi Capital、Terra、MakerDAO 的創始人 Rune Christensen、Aave 的 CEO Stani Kulechov 和 Synthetix 的創始人 Kain Warwick。

Vasilii Shapovalov 同樣是 Lido 項目的聯合創始人之一，他在項目中擔任 CTO，並在 Lido 的發展中扮演了重要角色。Vasilii Shapovalov 曾參與過與 Terra 創始人 Do Kwon 的直播，討論 Lido 的流動性質押服務。

Jordan Fish，以 Cobie 的名字在加密貨幣社區中廣為人知，也是 Lido 的聯合創始人之一。他以其對加密貨幣的深刻理解和社區影響力而聞名。

技術細節

Lido 是一個流動性質押解決方案，以下是其技術細節和發展歷程中的一些關鍵點：

1. 項目模式：

• Lido 允許用戶在質押 ETH 獲得質押獎勵後，根據自己的意願使用這些獎勵，包括轉移、出售或參與其他 DeFi 活動。
• 用戶在 Lido 上質押 ETH 時，會收到 1:1 比例錨定的代幣 stETH，隨著質押的 ETH 從 ETH2.0 產生質押獎勵，用戶的 stETH 餘額會相應更新，且 stETH 可以出售或參與支持的 DeFi 協議。

2. 結構構成：

• 質押池：負責管理各網絡資產的存款和提款，鑄造和燃燒質押獎勵代幣（如 stETH、stSOL 等）。
• 節點運營商：負責運行驗證客戶端，保證基金所有權的安全性和驗證操作的正確性。

3. 流動性質押解決的問題：傳統的基於權益證明的協議鎖定了用戶的資產，而 Lido 提供的流動性質押允許用戶在其他交易或投資機會中使用 st 代幣，獲得雙重好處——質押資產的回報和新交易或投資的回報。

4. 技術實現：

• Lido 協議總體分成三個部分：更新 nodeoperatorresitry 表，保存驗證者密鑰，鏈下分配股權比例，鏈上分配礦費，這三個部分組成 Lido 協議的 Staking Router 模塊。
• 通過 Lido 白名單驗證的 node operators 可以自行驗證，也可以通過 DVT（Distributed Validator Technology）集體驗證，保證了節點的穩定，並顯著降低了 slashing 和掉線風險。

5. Lido 的兩種代幣：LDO 代幣用於 Lido 的治理，而 st 代幣（如 stETH）則代表了用戶的質押資產和收益。

6. Lido V2：Lido V2 是 Lido 的下一次重大升級，支持取消質押 ETH，並引入了新模塊化架構設計，這將使 Lido 成為一個可擴展的協議，允許更多樣化的節點集，並降低協議成本。

7. 提款場景：Lido 協議設計了加速退出、標準退出和延遲退出（在 bunker 模式下）等多種提款場景，以適應不同的網絡條件和用戶需求。

8. Staking Router：Staking Router 是一項重大的協議升級，將運營商註冊中心移至模塊化且可組合性更強的架構，作為 Lido 願景的核心，允許質押者、開發人員和節點運營商無摩擦地協作。

LDO

LDO 是 Lido 的原生治理代幣，屬於 Lido DAO（去中心化自治組織）的治理工具，用於參與 Lido 協議的治理、決策及生態系統的管理。LDO 代幣使得持有者能夠在 Lido 生態中行使治理權利，並對平台的未來發展方向和重要決策進行投票。

LDO 代幣的功能與用途

1. 治理權利：LDO 代幣的核心功能是作為 Lido DAO 的治理代幣。LDO 持有者可以通過投票參與以下內容的決策：

• 協議更新和升級：Lido 協議的智能合約和功能更新，涉及合約調整或擴展。
• 資金分配：包括資金用於節點操作、生態系統激勵、風險緩解等方面的資金使用。
• 節點選擇：Lido 的節點操作員是協議運行的核心，LDO 持有者可以決定哪些節點操作員被納入 Lido 網絡。

2. 激勵機制：LDO 代幣還可作為激勵機制的一部分，用於獎勵協議貢獻者、開發者和社區成員。通過參與 Lido DAO 的提案和投票，LDO 持有者可以獲得額外的獎勵，並幫助推動協議的持續發展和優化。

3. 質押與獎勵：LDO 代幣也可用於 Lido 平台的質押，並可能獲得與平台收益相關的獎勵。LDO 持有者有機會通過參與質押來賺取收益，增加他們在生態系統中的影響力。

4. 風險管理：在 Lido 協議中，LDO 代幣還用於風險管理和保險等方面，幫助保證質押資產的安全。Lido DAO 可以根據協議需要進行風險緩解措施，並通過 LDO 代幣進行決策和資金管理。

LDO 代幣在市場上的發行和分發方式遵循一定的規則，主要包括：

• 初始代幣發行（ICO）：Lido 在推出 LDO 代幣時進行了公開銷售（初始代幣發行，ICO）。部分 LDO 代幣被用於生態系統獎勵、合作夥伴激勵和社區推廣。
• 流動性激勵：LDO 還可能用於鼓勵用戶在平台內進行流動性提供，增加 Lido 生態的使用和參與度。
• 社區治理：LDO 代幣不僅是 Lido 協議的治理工具，也促進了 Lido DAO 內的社區治理，讓用戶參與決策，而不是由單一的中心化實體控制。

LDO 的經濟模型設計具有一定的去中心化特性，主要目的是確保代幣持有者能夠影響 Lido 協議的未來發展。LDO 代幣的供應量和分發機制由社區治理決定，確保所有參與者在生態系統中能根據貢獻度獲得獎勵。Lido 的治理設計旨在通過去中心化管理減少對單一實體的依賴，使 LDO 成為促進協議長期健康發展的工具。

發展歷程

• 2020 年，Lido 由 Konstantin Lomashuk、Vasiliy Shapovalov 和 Jordan Fish 創立。該組織的啟動得到了多家金融公司和天使投資人的支持。這些金融公司包括：Semantic VC、ParaFi Capital、Libertus Capital、Bitscale Capital、StakeFish、StakingFacilities、Chorus、P2P Capital 和 KR1。一些天使投資人也為 Lido 的起步提供了幫助，其中包括 Aave 的 Stani Kulechov、Yearn 的 Banteg、Deversifi 的 Will Harborne、Stake Capital 的 Julien Bouteloup 和 Synthetix 的 Kain Warwick。
• 2021 年 5 月，在由 Paradigm 領投的融資中籌集到 7300 萬美元。
• 2022 年 3 月，a16z 宣布向 Lido 投資 7000 萬美元。
• 2023 年 5 月 16 日，Lido 已通過鏈上投票，正式上線 V2 版本，引入了直接取款和新的質押模塊，允許質押者通過 Lido 直接解質押他們的 ETH。
• 2023 年 9 月 28 日，Lido 上線與 Cosmos 生態的 wstETH 橋接功能。
• 2024 年 4 月 17 日，Lido 表示，其 Simple DVT 模塊已在主網部署。該簡單 DVT 模塊（sDVTm）是第二個主網 Lido 協議模塊，該模塊利用 Obol 和 SSV Network 提供的 Curated Operator Module 和 DVT 解決方案的既定設計，為 solo 和社區質押者提供了使用 Lido 協議參與運行驗證器的機會。
• 2024 年 6 月 11 日，據 CoinDesk 報導，Lido DAO 與再質押收益平台 Mellow Finance 以及再質押協議 Symbiotic 合作，推出再質押金庫（Restaking Vaults），已在 Mellow Finance 上推出四種以 stETH 為中心的再質押產品。
• 2024 年 6 月 29 日，據市場消息，美國證券交易委員會（SEC）指控 Lido 和 Rocket Pool 質押計劃屬於證券。
• 2024 年 7 月 1 日，Lido 宣布社區質押模塊（CSM）測試網已上線，符合早期採用資格的用戶現在即可加入 CSM，CSM 將於 7 月中旬向所有節點運營商開放。
• 2024 年 7 月 12 日，Lido 已部署由以太坊質押基礎設施 SSV Network 提供支持的 DVT（分布式驗證器技術）模塊，並準備好進行存款。
• 2024 年 9 月 11 日，Lido 聯盟宣布推出專為 Interchain 資產設計的流動性質押協議 Drop。Drop 基於 Neutron 構建，允許用戶質押其 Interchain 資產並接收 dAssets 作為回報，目前支持 ATOM 的流動性質押，並計劃很快增加對 TIA 的支持。
• 2024 年 10 月 25 日，據 The Block 報導，Lido 推出的社區質押模塊（CSM）已在主網上線。
• 2024 年 10 月 30 日，Lido 宣布集成 Chainlink 跨鏈互操作性協議（CCIP），讓用戶可以直接從多個 L2 網絡質押 ETH，並接收 wstETH，首先支持 Arbitrum、Base 和 Optimism。
• 2024 年 11 月 18 日，據 CoinDesk 報導，據知情人士透露，DeFi 協議 Lido 聯合創始人 Konstantin Lomashuk 和 Vasiliy Shapovalov 領導的 Cyber Fund 正在籌備代號為「Y」的區塊鏈身份驗證平台，直接競爭 Sam Altman 的 World Network。與 World Network 採用虹膜掃描進行身份驗證不同，Y 項目將基於用戶的社交媒體和區塊鏈活動數據，結合 Ethereum Attestation Service 來驗證用戶身份。該方案旨在解決生物特徵數據洩露風險，並最小化欺詐可能。
• 2024 年 11 月 26 日，據 Dune Analytics 數據顯示，以太坊信標鏈質押總量達 34,707,046 枚 ETH，質押 ETH 占總供應量的 28.31%。其中，流動性質押協議 Lido 的質押份額達 28.04%。此外，自上海升級後淨流入 16,541,056 枚 ETH。

外部連結

• 官方網站