PancakeSwap

PancakeSwap 是一個去中心化交易所（DEX），基於 BNB Smart Chain (BSC) 構建，旨在為用戶提供快速、低費用的加密貨幣交易和流動性服務。PancakeSwap 使用自動化市場做市商（AMM）模型，而非傳統的訂單簿模式，讓用戶能夠在區塊鏈上直接進行資產交換。

PancakeSwap 於 2020 年 9 月上線，由匿名團隊開發，靈感來源於以太坊網絡上的去中心化交易所 Uniswap。它通過 Binance Smart Chain 的高效性能，提供低交易費用和快速交易的優勢，成為 BSC 上最受歡迎的去中心化交易平台之一。截至2024年，它是幣安智能鏈（Binance Smart Chain, BSC）上的主要去中心化交易所之一，總鎖倉價值（TVL）超過23億美元。

隨着去中心化金融（DeFi）市場的迅速發展，PancakeSwap 面臨着來自其他平台的競爭，尤其是像 Uniswap、SushiSwap 這樣的成熟項目。

產品功能

平台的核心功能包括：

• 交易：PancakeSwap 允許用戶在不同的加密貨幣之間進行直接交易，不需要通過中介。
• 流動性提供：用戶可以將資產提供給交易池，作為流動性提供者（LP），從中獲得手續費獎勵。
• Staking 和 Yield Farming：PancakeSwap 提供用戶通過質押代幣或參與流動性挖礦獲得收益的機會。平台提供的「syrup pools」允許用戶存入代幣並獲得獎勵。
• NFT 市場：PancakeSwap 還推出了 NFT 市場，用戶可以交易平台推出的獨特數字資產和收藏品。

與傳統的中心化交易所依賴訂單簿不同，PancakeSwap 採用 AMM 機制。這意味着流動性池（Liquidity Pool）中的資產會自動定價，用戶無需匹配買單和賣單。平台通過智能合約來管理交易和價格調整，確保交易在任何時刻都能順利進行。

每當用戶進行交易時，PancakeSwap 會根據資產的數量和流動性池中的比例進行價格自動調整。流動性提供者通過向池中提供資產來賺取交易費用的一部分。

PancakeSwap 的最大優勢之一是交易費用的低廉。由於其構建在 Binance Smart Chain 上，交易的 Gas 費用遠低於基於以太坊的 DEX 平台，特別是在市場波動較大時，這一優勢尤為明顯。BSC 的高吞吐量和較短的區塊時間也使得 PancakeSwap 能夠提供快速交易執行。相比於以太坊網絡上可能的高 Gas 費用和網絡擁堵問題，PancakeSwap 在這些方面提供了更高效、更便宜的解決方案。

作為一個去中心化的交易所，PancakeSwap 依賴區塊鏈技術，所有的交易都通過智能合約執行，確保平台的透明度和去信任化。同時，用戶的資金始終保持在他們自己的錢包中，而不是集中存儲在交易所。這意味着用戶有完全的資產控制權。

為了增強平台的安全性，PancakeSwap 定期接受第三方審計，以防止潛在的漏洞和攻擊。

協議

PancakeSwap 是一個用於在幣安智能鏈（Binance Smart Chain）上交換 BEP-20 代幣的去中心化交易所（DEX）。它採用自動化做市商（AMM）模型，用戶通過與流動性池進行交易，而不是直接交易對手。流動性池中的資金由用戶存入，用戶在存入資金後會收到流動性提供者（LP）代幣作為回報。

PancakeSwap 協議的核心組成部分包括：

• 自動化市場做市商（AMM）：PancakeSwap 使用 AMM 機制，而不是傳統的訂單簿來撮合交易。AMM 是基於流動性池（Liquidity Pool）工作的，每個池包含兩種不同的資產。用戶通過在這些池中交換加密資產，平台自動根據流動性池中的資產比例計算交易價格。流動性提供者（LP）通過向這些池中添加資產，賺取交易費作為獎勵。流動性池中的資金由流動性提供者（LP）提供，PancakeSwap 協議確保交易者能夠按照實時的價格交換資產，且所有的交易執行都在鏈上自動完成。
• 流動性池：流動性池是 PancakeSwap 協議的基礎。每個池由兩個加密資產組成，用戶可以通過將這兩種資產存入池中來成為流動性提供者。PancakeSwap 的流動性池遵循恆定乘積做市商（Constant Product Market Maker，簡稱 CPMM）模型，確保池中資產的比例始終符合固定的數學公式。其中，x 和 y 分別是池中的兩種資產數量，k 是常量。交易時，x 和 y 的比例發生變化，但始終保證乘積 k 不變。這個模型保證了任何交易都可以按照協議自動執行，並且不會出現價格滑點過大的問題。
• Syrup Pools："Syrup Pools" 是 PancakeSwap 協議中用於質押代幣的一種功能。用戶可以將 CAKE 代幣或其他代幣存入池中，通過質押獲得額外的獎勵。每個 Syrup Pool 的獎勵機制不同，有些池提供 CAKE 代幣獎勵，有些池則可能獎勵其他項目的代幣。
• 流動性挖礦：PancakeSwap 的流動性挖礦允許用戶通過提供流動性來賺取獎勵。當用戶在 PancakeSwap 的流動性池中存入資產時，他們不僅會賺取交易費，還能獲得 CAKE 代幣作為獎勵。PancakeSwap 通過流動性挖礦激勵更多用戶為平台提供流動性，從而維持市場的活躍度和深度。

PancakeSwap 的交易費用通常為 0.2%，這筆費用會被分配給流動性提供者（LP）。其中：

• 0.17% 會分配給流動性池中的提供者，作為交易獎勵。
• 0.03% 會用來回購 CAKE 代幣並銷毀，以減少代幣的供應，增加 CAKE 的價值。

這些費用的分配方式激勵用戶為 PancakeSwap 提供流動性，保證交易池的穩定性和平台的可持續運營。

PancakeSwap 在不斷擴展其功能，包括：

• NFT 市場：PancakeSwap 推出了 NFT 功能，允許用戶購買、出售和交換數字資產。
• Lottery（抽獎）：PancakeSwap 還推出了一個去中心化的抽獎系統，用戶可以使用 CAKE 代幣參與抽獎，贏取更多獎勵。

CAKE

PancakeSwap 的原生代幣是 **CAKE**，它在平台的生態系統中發揮着重要作用。CAKE 代幣可以用於多個用途，包括：

• 質押和投票：用戶可以將 CAKE 代幣質押在平台的「syrup pools」中，獲得其他代幣獎勵。
• 流動性挖礦：CAKE 代幣還用於作為流動性挖礦的獎勵，用戶通過提供流動性來賺取 CAKE。
• 平台治理：CAKE 持有者還可以參與平台的治理投票，決定平台的未來發展方向和重要決策。

發展歷程

• 2020 年 9 月，PancakeSwap 成立。
• 2021 年 3 月，PancakeSwap 與其他平台一起遭受了一次黑客攻擊。
• 2023 年 7 月 31 日，PancakeSwap 將與其原生代幣 CAKE 的質押者共享部分交易費收入。從 8 月 9 日開始，固定期限的 CAKE 質押者將可以從所有 PancakeSwap v3 貨幣對中獲得交易費收入的 5%，費用等級為 0.01% 和 0.05%，每周定期收取。這兩個費用等級占 PancakeSwap v3 交易量的 80-90%。
• 2024 年 4 月 3 日，據 CoinDesk 報道，PancakeSwap 在以太坊和 BNB Chain 上推出 V3 版本，V3 將引入 0.01%、0.05%、0.25% 和 1% 四種不同的交易費等級，並推出包括允許流動性提供者將資金集中在更小的價格範圍內的提高資本效率的功能。
• 2024 年 7 月 2 日，PancakeSwap 在官方博客中宣佈，現已支持由 Wormhole 驅動的 USDT 原生轉賬功能。
• 2024 年 7 月 15 日，PancakeSwap 公佈了 Q3 路線圖，並介紹了新任主廚 Chef Kids。路線圖包括推出 v4 版本、全新 DEX 交易場所、Web3 任務平台、跨鏈 veCAKE 擴展、遊戲市場擴展、PancakeSwap UX/UI 改版以及雙重交易獎勵計劃。

外部連結

• 官方網站