Coinbase
Coinbase （NASDAQ：COIN）是一家總部位於美國的數字貨幣交易平台，成立於 2012 年，由 Brian Armstrong 和 Fred Ehrsam 共同創辦。該平台旨在為全球用戶提供一個簡單、安全的數字貨幣交易市場，允許用戶買賣比特幣、以太坊等加密資產。Coinbase 不僅為零售用戶提供交易服務，還通過其專門平台如 Coinbase Pro 和 Coinbase Prime 向機構客戶提供更為先進的交易工具。
Coinbase 從開始就致力於將加密貨幣引入主流市場。在創立之初，比特幣的知名度較低，僅限於技術極客的圈子。通過獲得如 Y Combinator 等機構的支持，Coinbase 成功獲得了初始資金，並迅速發展為全球最大的加密貨幣交易平台之一。
Coinbase 作為一家遠程優先的公司運營，沒有實體總部。作為其向美國證券交易委員會提交的上市申請的一部分，該公司報告稱在 100 多個國家擁有 4300 萬經過驗證的用戶、7000 家機構和 11.5 萬個生態系統合作夥伴。它還報告稱，2020 年淨收入為 11.4 億美元，高於上一年的 4.83 億美元。雖然加密貨幣原則上可以保證匿名交易，但 Coinbase 的交易並非匿名：註冊用戶需要提供納稅人識別號，並且交易要向美國國稅局報告。此外，儘管 Coinbase 在 2023 年向美國客戶提供超過 250 種不同的加密貨幣，但由於反洗錢法規的『KYC（了解你的客戶）』要求，它不交易門羅幣和其他具有增強匿名保護的加密貨幣。
產品
Coinbase 為零售和機構加密貨幣投資者提供產品，以及其他相關的加密貨幣產品。
該公司為零售交易者提供的產品包括：
- Coinbase，一款用於購買、存儲和交易不同加密貨幣的應用程序；
- Coinbase Pro，一個用於交易數字資產的專業資產交易平台；
- Coinbase Wallet，一款允許客戶使用去中心化應用程序瀏覽器訪問去中心化加密應用程序（dapps）的應用程序。
為機構交易者提供的產品包括 Coinbase Prime（一個面向機構客戶的交易平台）和 Coinbase Custody（一種託管解決方案）。其他與加密貨幣相關的產品包括：
- USD Coin，一種數字穩定幣，允許客戶存入美元以換取一種具有相同價值但可以更快交易的加密貨幣；
- Coinbase Card，一種 Visa 借記卡，允許客戶使用加密貨幣消費；
- Coinbase Earn，一個加密貨幣學習平台，通過讓用戶觀看視頻和參加測驗來了解加密貨幣，並獎勵少量的替代幣。
該公司為開發者和商家開發了一個應用程序編程接口（API），以便他們構建應用程序並接受數字貨幣支付。
平台主要功能
| 公司類型 | 子公司 |
|---|---|
| 成立 | 2012年6月 |
| 總部 | 無總部 |
| 業務範圍 | 100+ 國家 |
| 創立者 | Brian Armstrong、Fred Ehrsam |
| 產業 | 加密貨幣 |
| 產品 | 比特幣、比特幣現金、以太坊、萊特幣、加密貨幣交易所 |
| 母公司 | Coinbase Global, Inc. |
| 網址 | www.coinbase.com |
Coinbase 提供多種功能，適應不同類型的用戶，包括個人、機構投資者和開發者。以下是該平台的主要功能：
1. 加密貨幣買賣；Coinbase 主要用於購買、出售和管理多種加密貨幣，如比特幣、以太坊等。其簡潔的用戶界面使新手用戶能夠輕鬆上手進行交易。
2. Coinbase Wallet：Coinbase Wallet 是一個自託管錢包應用，允許用戶存儲、發送、接收加密資產，並與去中心化應用程序（DApp）交互。該錢包不需要與 Coinbase 交易所賬戶綁定，可以管理不同類型的加密資產。
3. 高級交易工具（Coinbase Advanced）：對於有經驗的交易者，Coinbase 提供了一個高級交易平台，之前被稱為 Coinbase Pro。它提供：
- 實時價格圖表：可以通過時間範圍和圖表類型進行定製，查看加密資產的歷史價格走勢。
- 深度圖：展示了市場的買單和賣單，幫助用戶了解當前的市場流動性。
- 高級訂單類型：包括限價單、止損單等，使交易者能夠根據市場條件設定價格和執行方式。
- 交易 API：支持通過 API 進行自動化交易和獲取實時市場數據。
4. 學習獎勵（Learn and Earn）：Coinbase 提供一系列免費學習資源，通過觀看教育視頻和參與測驗，用戶可以賺取少量加密貨幣作為獎勵。這不僅幫助用戶學習加密貨幣的基礎知識，還能激勵他們參與到加密經濟中。
5. Coinbase Card：Coinbase 提供了加密貨幣卡片，使用戶能夠使用其賬戶餘額在全球範圍內進行消費，同時還能獲得一定的現金返還獎勵。
6. 機構服務：對於機構投資者，Coinbase 提供了多種專業工具：
- Coinbase Prime：為機構客戶提供加密資產託管、交易和分析工具。
- Coinbase Custody：提供高安全性的加密資產存儲服務，專為機構客戶設計。
7. 穩定幣（USD Coin, USDC）：Coinbase 還發行了 USDC 穩定幣，這是一種與美元掛鉤的加密貨幣，能夠有效避免加密市場的波動性，為用戶提供更穩定的交易體驗。
8. 商家服務（Coinbase Commerce）：Coinbase Commerce 允許商家接受加密貨幣支付，並將其整合進現有的電商平台中，支持比特幣、以太坊等多種主流加密貨幣。
通過這些功能，Coinbase 提供了一站式的數字資產交易和管理服務，旨在為全球用戶提供一個安全、易用的加密貨幣平台。
發展歷程
- 2012年公司由 Brian Armstrong 和 Fred Ehrsam 於創立。
- 2013 年，Coinbase 達到 1 百萬用戶。
- 015 年推出專為專業交易者設計的 Coinbase Exchange（後更名為 GDAX，現為 Coinbase Pro）。
- 2017 年公司推出了 Coinbase Prime，專門為機構客戶提供服務。
- 2018 年推出了 Coinbase Ventures，作為公司對區塊鏈和加密貨幣領域初創企業的投資平台。
- 2021 年 3 月，Coinbase 成為美國交易量最大的加密貨幣交易所。
- 2021 年 4 月 13 日，Coinbase 在那斯達克交易所上市，成為美國首家上市的加密貨幣公司。
- 2023 年 8 月，Coinbase 公布第二季度財報顯示，該公司今年第二季度營收為 7.08 億美元，調整後收益為每股虧損 0.42 美元，超過了分析師預期的 6.28 億美元營收和每股虧損 0.76 美元。其中交易收入為 3.27 億美元，低於第一季度的 3.75 億美元。總交易量從第一季度的 1450 億美元降至 920 億美元，而利息收入從第一季度的 2.41 億美元降至 2.01 億美元。在第二季度的利息收入中，1.51 億美元來自該交易所持有的 USDC。周四盤後交易中，Coinbase 股價上漲 1.38%，至 92 美元。今年以來，Coinbase 的股價上漲了約 160%，而同期比特幣的價格上漲了超過 75%。
- 2024 年 5 月 10 日，加密借貸公司 BlockFi 已委託 Coinbase 作為其分發合作夥伴，以確保符合條件的 BlockFi 利息賬戶（BIA）、零售貸款和私人客戶能夠繼續提取加密資產。
- 2024 年 5 月 22 日，Coinbase 宣布與 Match Group、Meta、Kraken、Ripple、Gemini 和 GASO 等公司發起了技術反詐騙聯盟，以打擊在線欺詐和金融騙局。
- 2024 年 6 月 5 日，Coinbase 宣布推出智能錢包，提供簡化、無 gas 的鏈上體驗，該智能錢包允許用戶在幾秒鐘內創建一個免費、安全、自託管的錢包。
- 2024 年 6 月 21 日，Coinbase 發推稱，其將成為 3iQ 首個 Solana ETP 託管商。
- 2024 年 6 月 24 日，Coinbase 宣布 RENDER、HBAR、AKT、HNT 和 APT 現已在其官網以及 Coinbase iOS 和 Android 應用程序中向紐約居民提供。
- 2024 年 7 月 1 日，據 USMS 公告，美國司法部下屬的美國法警局選擇 Coinbase Prime 作為其「Class 1」大市值數字資產的託管和交易服務提供商。
- 2024 年 7 月 10 日，Coinbase 宣布將 Stader（SD）添加至上幣路線圖。其在以太坊區塊鏈上的合約地址為：0x30d20208d987713f46dfd34ef128bb16c404d10f。
- 2024 年 7 月 12 日，據 CoinDesk 報道，Coinbase 推出具有社交功能的 Web 應用程序，以追蹤個人鏈上錢包。該應用程序可在 PC 和移動設備上使用，用戶可在程序內管理所有鏈上錢包和活動，支持從錢包中購買、交換、發送、質押或鑄造代幣，用戶之間還可相互交互。
- 2024 年 10 月 22 日，Coinbase 已與 NBA 金州勇士隊達成合作協議，成為金州勇士隊加密贊助商，取代 FTX。Coinbase 的品牌標識將出現在勇士隊的大通中心和球隊限量版商品的顯著位置。
- 2024 年 10 月 27 日，Coinbase 開發者平台推出鏈上 AI 代理工具創建平台 Based Agent。
- 2024 年 11 月 5 日，Coinbase 在針對美聯邦存款保險公司的 FOIA 訴訟中取得勝利。
- 2024 年 11 月 6 日，據 Cointelegraph 報道，Coinbase 首席法律官 Paul Grewal 在特朗普勝選後敦促美 SEC 進行改革。
- 2024 年 11 月 9 日，Coinbase 宣布與 Langchain 合作推出構建 AI Agent 的框架 AgentKit，該框架可融合鏈上（Base 鏈）和鏈下的交互功能，結合 Web2 API 和鏈上數據，使 Agent 自助瀏覽內容並賦予鏈上操作。
相關事件
自 2021 年上市以來，Coinbase 不斷調整其戰略以應對市場的波動和監管挑戰。公司始終致力於加強其在全球範圍內的市場滲透和技術創新，持續推進對加密貨幣行業未來發展的投資。2024 年，Coinbase 在持續推動全球化擴展的同時，也在加密貨幣衍生品和 ETF 產品上不斷發力，進一步加強與傳統金融市場的融合。
2024年7月，據 Cointelegraph 報道，至少有 3 名 Coinbase 用戶和 1 名加密用戶被冒充 Coinbase 的詐騙者竊取資產，其中一名受害者聲稱被騙走了 170 萬美元。受害者表示，詐騙者打電話聲稱他們來自 Coinbase 的安全團隊，並向受害者發送了一封看似來自 Coinbase 的電子郵件，證實受害者正在與 Coinbase 的官方代表交談。
2024 年 6 月，Coinbase 舉辦了「State of the Crypto Summit」，這是該公司與《金融時報》合作舉辦的第二屆年度加密行業峰會。此次活動聚焦於機構採納、全球監管框架以及未來支付系統等話題。與會的專家探討了加密貨幣在投資組合中的角色以及區塊鏈技術的發展方向，強調了宏觀經濟環境對加密市場的影響。
2024 年 9 月的 Token2049 會議，這是一個全球性的加密行業會議，匯聚了區塊鏈領域的領軍人物和創新公司。Coinbase 在此次會議中設立了「Coinbase House」，作為活動的中心樞紐，進一步推動了與行業夥伴的合作與對話，展示了平台對加密貨幣生態系統的深度理解與參與。
2024 年，Coinbase 繼續關注加密市場的監管變化。在美國，關於比特幣現貨 ETF 的討論成為市場熱點，Coinbase 也參與了相關的投資分析與討論。Coinbase 的研究團隊在多個場合分享了市場走勢和政策分析，特別是對機構投資者如何通過現貨比特幣 ETF 進一步推動市場流動性和廣泛採用的看法。
相關爭議
在 2021 年，Coinbase 與美國證券交易委員會（SEC）之間爆發了激烈的爭執，主要圍繞加密貨幣行業的監管問題，尤其是涉及 Coinbase 推出的一個名為「Coinbase Lend」的產品。
爭執的起因： Coinbase 計劃推出的「Coinbase Lend」產品允許用戶將其加密資產（特別是穩定幣如 USDC）借給平台，並賺取利息。SEC 認為這個產品可能違反了證券法，將其視為證券，因此要求 Coinbase 暫停此計劃。為此，SEC 向 Coinbase 發出了所謂的「Wells 通知」，表明如果公司繼續推進 Lend 項目，可能會面臨法律訴訟。SEC 主席 Gary Gensler 在多個場合公開表示，許多加密資產，包括穩定幣，可能符合證券的定義，並且因此應當受到 SEC 的監管。
Coinbase 的立場： Coinbase 反駁了 SEC 的立場，堅稱「Coinbase Lend」產品並不構成證券。Coinbase 的法律總顧問 Paul Grewal 在公開博客中指出，該產品基於 USDC（與美元掛鉤的穩定幣），並且客戶所借出的資金不會被視為投資，而是作為一種借貸行為，且利息的支付與 Coinbase 的商業運作無關。Grewal 還表示，儘管 SEC 表示該產品可能涉及證券，但並未明確說明為何做出這一判斷。
Gensler 的回應： Gary Gensler 對此持不同看法，他明確表示，目前關於加密貨幣的監管規則已經存在，並且這些規則同樣適用於加密資產。Gensler 強調，許多加密資產的性質符合證券的定義，特別是當投資者基於他人的努力期待獲利時，他認為這些資產應當納入 SEC 的監管範圍。Gensler 還指出，儘管許多加密平台未能遵守現有的法律規定，但這並不意味着現有的法規不適用。
後續發展： 這場爭執反映了加密貨幣行業與傳統金融監管機構之間的緊張關係。儘管 Coinbase 努力尋求與 SEC 的溝通和明確指導，SEC 卻通過「執法行動」而非事先規則來推進加密資產的監管，這種「通過訴訟進行監管」的方式引發了廣泛批評。最終，Coinbase 決定暫時放棄 Lend 產品的推出，但仍繼續尋求加密行業的監管明確性。