FTX破產事件
FTX 是一家總部位於巴哈馬的加密貨幣交易所，其破產始於2022年11月。FTX的崩潰是由於客戶提現激增，暴露出公司帳目中80億美元的資金缺口，從而導致其最終破產。在崩潰之前，FTX是全球第三大加密貨幣交易所，擁有超過100萬用戶[1]。
2022年11月2日，CoinDesk 發表了一篇文章，指出與FTX關聯的交易公司阿拉米達研究（Alameda Research）持有大量FTX的交易所代幣FTT。這篇文章引發了用戶對FTX的大量提現請求，但最終客戶無法從交易所取回他們存入的資金。11月11日，FTX、阿拉米達研究及超過100家關聯實體申請破產保護。FTX執行長山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）辭職，由約翰·J·雷三世（John J. Ray III）接任[2]。
FTX的崩潰對加密貨幣市場產生了廣泛影響，人們將其與安然醜聞和麥道夫投資醜聞相提並論，並被聯邦檢察官稱為「美國歷史上最大金融欺詐案之一」。破產後，巴哈馬證券委員會凍結了FTX旗下某子公司的資產。班克曼-弗里德的淨資產在崩潰前估計為160億美元，但被報導已完全蒸發。此外，FTX的多家機構投資者將其在公司的投資計為損失。隨後，有大約4.73億美元的資金通過「未經授權的交易」從FTX帳戶中被轉走。FTX的倒閉引發了整個加密貨幣市場的連鎖反應，比特幣價格跌至兩年來的最低點[3]。
在2022年末至2023年初，FTX和阿拉米達研究的關鍵高管如卡羅琳·埃利森（Caroline Ellison）、加里·王（Gary Wang）和尼沙德·辛格（Nishad Singh）承認對FTX客戶實施欺詐及相關指控。2023年10月，三人均作證稱，正是班克曼-弗里德指示他們實施了欺詐行為。2023年11月2日，山姆·班克曼-弗里德被判定對FTX客戶和阿拉米達研究的貸款方實施欺詐罪名成立[4]。
背景 編輯
山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）於2017年共同創立了加密貨幣交易公司阿拉米達研究。2019年，班克曼-弗里德萌生了創辦一家加密貨幣交易所的想法，以幫助為阿拉米達的業務活動提供資金支持，並創立了FTX。班克曼-弗里德擔任兩家公司的執行長，直到2021年10月他正式卸任阿拉米達的職務，提拔交易員卡羅琳·埃利森（Caroline Ellison）和山姆·特拉布科（Sam Trabucco）為聯合執行長。據報導，埃利森與班克曼-弗里德有過戀愛關係。截至2021年8月，班克曼-弗里德仍持有阿拉米達90%的股份。
阿拉米達和FTX之間的緊密關係及潛在利益衝突引起了加密貨幣行業的廣泛關注。阿拉米達曾是FTX上最大的交易者，為該交易所提供了流動性。在2022年6月1日至7月22日期間，阿拉米達的已知錢包是FTX所有已知錢包地址的最大穩定幣存款來源，為交易所貢獻了10%的泰達幣（Tether）轉帳量和30%的美元穩定幣（USD Coin）轉帳量。根據約翰·J·雷三世（John J. Ray III）的說法，阿拉米達享有FTX自動清算協議的「秘密豁免權」。
2022年5月至6月，阿拉米達研究經歷了一系列虧損。匿名消息人士告訴《華爾街日報》，這導致FTX向該公司借出了其客戶資金的一半以上。消息人士稱，FTX執行長班克曼-弗里德將這一決定描述為「糟糕的判斷」。然而，這種行為在FTX的服務條款中被明確禁止。2022年11月12日，《華爾街日報》報導稱，匿名消息人士透露阿拉米達執行長卡羅琳·埃利森表示，她、班克曼-弗里德、加里·王（Gary Wang）和尼沙德·辛格（Nishad Singh）都知曉這一決定。《紐約時報》也在2022年11月14日報導了同樣的內容。FTX使用軟體掩蓋了對客戶資金的濫用[5]。
事件歷程 編輯
CoinDesk文章 編輯
在趙長鵬（Binance的CEO）與山姆·班克曼-弗里德（Bankman-Fried）之間經過數月的爭執與分歧後，二人之間的緊張關係在危機爆發前幾天加劇。趙的公司Binance在2021年獲得了21億美元的Binance USD和FTT代幣，這是在FTX回購了Binance在FTX中的股權後達成的協議。在2022年11月初，Binance持有2300萬個FTT代幣，當時價值約5.29億美元。
Binance的撤資與擬議收購 編輯
2022年11月7日，趙宣布Binance計劃出售其持有的FTT代幣。Binance持有的FTT代幣的出售，加上FTT的交易量較低，以及趙與Bankman-Fried之間的敵對關係，導致該代幣的價格暴跌。Binance在2021年從FTX獲得FTT代幣，這是在FTX回購Binance的股權時進行的交易。趙表示，「最近曝光的情況」是出售FTT的動機。彭博社和TechCrunch報導稱，Binance的任何出售都可能對FTT的價格產生巨大的影響，因為該代幣的交易量較低。趙宣布即將出售FTT的消息，以及趙和Bankman-Fried在推特上的爭執，導致FTT和其他加密貨幣的價格下跌，導致FTX發生了60億美元的客戶提現。FTX無法滿足進一步的提現需求，11月8日，Bankman-Fried和趙聯合宣布Binance已與FTX達成非約束性協議，收購FTX以確保客戶能夠及時恢復資產。該交易不包括FTX.US的出售。趙在推特上宣布，公司將在不久後完成盡職調查，並補充道，所有加密貨幣交易所都應避免將代幣作為抵押物。他還表示，預計FTT在接下來的幾天將「高度波動」。在這一宣布的當天，FTT的價值下降了80%。
Binance取消收購 編輯
11月9日，彭博社報導稱，由於FTX的財務狀況糟糕，Binance收購FTX的可能性「不大」。彭博社還報導，美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）正在調查FTX與Bankman-Fried其他資產之間的關係以及其如何處理客戶資金。同一天，華爾街日報報導稱，Binance不會繼續進行收購FTX的交易。Binance表示，FTX在客戶資金上的處理不當以及FTX面臨的調查是放棄交易的原因。Bankman-Fried在Slack消息中表示，FTX通過媒體了解到了Binance的關切和決定。
FTX崩潰及進一步的救援嘗試 編輯
11月9日，FTX網站表示，當時正在處理提現。Bankman-Fried表示，儘管公司的資產價值超過客戶的存款，但由於缺乏流動性，公司需要外部資金來應對提現需求。Bankman-Fried在11月9日表示，作為獨立公司的FTX.US「目前未受危機影響」。
11月10日，Axios報導稱FTX與Kraken接洽尋求潛在的救援交易。Bankman-Fried在11月10日發表了幾次聲明，為FTX的失敗承擔責任，並表示FTX正在尋求10億美元的緊急融資以保持償付能力。Bankman-Fried還宣布，Alameda Research將停止交易並結束運營。[FTX的內部法律和合規團隊在11月10日大多數已經辭職。華爾街日報援引匿名消息來源稱，Alameda Research欠FTX約100億美元，因為FTX將存放在交易所的資金借給Alameda，使得Alameda可以用這些資金進行投資。
儘管Bankman-Fried在推特上表示，FTX.US的客戶無需擔心，但11月10日，員工開始嘗試出售公司資產。這些資產包括股票清算公司Embed Financial Technologies和FTX Arena的命名權。剩餘高管之間出現了分歧，Bankman-Fried和FTX營運長Constance Wang抵制了FTX US法律團隊成員Ryne Miller的建議，後者主張結束交易。即便Miller告知其他高管，認為繼續尋找投資的機會幾乎為零，Bankman-Fried仍繼續尋求資金。Miller和其他高管要求Bankman-Fried將FTX US的控制權交給他們，但他拒絕了。11月11日，Bankman-Fried宣布FTX、FTX US和Alameda已申請破產保護。破產申請後，Bankman-Fried繼續尋求資金，並在破產申請後聲稱，未透露具體證據的情況下稱已有潛在資方出現。
11月12日，華爾街日報援引匿名消息來源稱，Alameda的CEO Caroline Ellison向其他員工透露，她、Bankman-Fried、Gary Wang和Nishad Singh知道客戶存款從FTX轉移到了Alameda。紐約時報在11月14日引用的匿名消息來源稱，情況也是如此。華爾街日報援引的匿名消息來源稱，這些資金部分用於償還Alameda所借的貸款，以進行投資。11月10日，巴哈馬證券委員會凍結了FTX子公司之一FTX Digital Markets Ltd及相關方的資產，並臨時指定了一名律師作為清算人。日本金融服務局要求FTX Japan暫停部分運營。該公司在澳大利亞的子公司被置於管理之下。
同一天，FTX未來基金（由Bankman-Fried資助的慈善團體）宣布集體辭職。未來基金承諾在該年9月1日前投資和捐贈1.6億美元。
破產 編輯
11月11日，FTX、FTX US、Alameda Research以及超過100家附屬公司在德拉瓦州申請破產。紐約時報援引的匿名消息來源稱，該交易所的欠款高達80億美元。與FTX有關聯的加密貨幣貸款平台BlockFi於11月10日宣布，由於FTX的崩潰，該平台暫停了運營。Bankman-Fried辭去了CEO職務，由曾負責安然公司（Enron）清算的企業重組專家John J. Ray III接任。到11月12日，Bankman-Fried告訴路透社，他仍在巴哈馬，儘管其他高層FTX員工已開始前往香港（公司前總部所在地）或其他地點。11月12日，巴哈馬的當局，包括皇家巴哈馬警察部隊，開始對Bankman-Fried進行訊問。儘管FTX已經破產，Bankman-Fried仍在11月12日至13日的周末期間繼續試圖為公司籌集資金。
未經授權的交易 編輯
11月11日晚，約4.73億美元的資金從FTX中被轉出，FTX US的總法律顧問Ryne Miller將其稱為「未經授權的交易」。Miller進一步宣布，FTX和FTX US打算將剩餘的加密貨幣資金轉移到離線的「冷存儲」中。從FTX被轉出的資金大多是穩定幣，如Tether，隨後迅速兌換成以太坊（Ether），這是一種加密貨幣盜賊用來阻礙取回被盜資金的方法。FTX一位代表在Telegram聊天中提到這些「未經授權的交易」是「黑客攻擊」，並鼓勵用戶刪除FTX的行動應用程式，因為它們已被破壞。Kraken隨後宣布協助識別犯罪嫌疑人。11月14日，Kraken的首席安全官在推特上表示，公司已經知道「某個用戶」的身份，此用戶在通過其Kraken帳戶轉移被盜資金時支付了交易費用。11月16日，《Vox》網站發表的Kelsey Piper採訪中，Bankman-Fried將盜竊事件歸咎於「一名前員工」或「前員工設備上的惡意軟體」。
2024年1月，美國司法部起訴了三名個人，指控他們運營了一項SIM卡交換詐騙，涉嫌在2022年11月11日至12日之間從一家未指定的公司竊取「超過4億美元的虛擬貨幣」。消息人士告訴彭博社，這家公司正是FTX。
據報導，截至11月12日，約10億到20億美元的客戶資金無法追蹤。金融時報報導稱，FTX破產前的資產負債表顯示，其負債為90億美元，而流動資產為9億美元，非流動資產為50億美元，且擁有32億美元的非流動私人股本投資。美國專欄作家Matt Levine表示，FTX在其非流動資產中「依賴的部分資產是它『剛剛創造出來』的」，指的是FTX代幣（FTT）和Serum，這是另一種加密貨幣，已在資產負債表中被列出。
傳染效應與加密貨幣市場的影響 編輯
FTX崩潰的消息在11月初首次傳出時，加密貨幣市場經歷了劇烈波動和價值下跌：Tether跌破了1.00美元的掛鉤價格，降至0.97美元，比特幣跌至兩年來的最低價。公開交易的加密貨幣公司的股價下跌。與Bankman-Fried有關聯的Solana價格也有所下跌。FTX的危機激發了其他交易所的提款增加。Cronos（Crypto.com交易所的代幣）價值的下跌引發了類似FTX崩潰的擔憂，並促使該平台的用戶進行提款。CEO Kris Marszalek向外界保證，公司是流動的，並且沒有像FTX那樣使用Cronos作為抵押物。彭博社報導，FTX的崩潰加劇了機構對加密貨幣作為資產類別的懷疑。
加密貨幣貸款平台BlockFi於11月28日申請第11章破產保護；該公司此前已開始禁止提現。公司於11月14日披露，FTX對其有「重大敞口」。另一家加密貨幣貸款平台Genesis（數字貨幣集團的子公司）於11月16日暫停了提現。此舉導致Winklevoss兄弟擁有的交易所Gemini停止了通過與Genesis的合作提供的服務的客戶贖回。數字貨幣集團的另一子公司Grayscale，其旗艦產品——公開交易的Grayscale比特幣信託（Grayscale Bitcoin Trust）在11月17日前的兩周內下跌了20%。截至11月14日，Grayscale比特幣信託的交易價格折價，低於其比特幣資產的價值42%。
後續銀行破產 編輯
銀門銀行（Silvergate Bank）在FTX破產後承擔了巨大的損失。2023年3月9日，銀門銀行宣布將終止運營並進行清算，從而引發了一連串的連鎖破產。2023年3月12日，Signature Bank在被紐約州金融服務部關閉後倒閉，原因是被指定為系統性風險，經歷了一場擠兌。繼矽谷銀行（Silicon Valley Bank）倒閉之後，Signature Bank的倒閉成為美國歷史上第三大銀行破產事件。
Solana恢復，FTX將支付客戶賠償並支付利息 編輯
2023年，Solana得以恢復，這使得償還客戶成為可能。CEO John J. Ray III估計，「客戶和數字資產貸款債權人將能夠收回他們申請日期時索賠金額的118%到142%。」
任何剩餘的資金通常會分配給利益相關者（其中SBF是最大的利益相關者），但美國國稅局（IRS）和證券交易委員會（SEC）也有「稍微模糊的要求」，這些要求優先於其他債權人。
調查 編輯
訴訟和法律介入 編輯
FTX倒閉後，巴哈馬皇家警察部隊對該公司展開了刑事調查。
彭博社引用的匿名消息人士表示，美國紐約南區檢察官辦公室自2022年11月14日起已開始對FTX的倒閉進行調查。
美國眾議院金融服務委員會計劃於12月舉行聽證會，討論FTX的倒閉，委員會領導人表示，他們將尋求對Bankman-Fried的證詞。
2022年11月15日，針對Bankman-Fried和多位名人，包括美國橄欖球四分衛湯姆·布雷迪（Tom Brady）和喜劇演員拉里·大衛（Larry David），在邁阿密提起了集體訴訟，指控該公司從事欺詐行為；他們要求賠償。訴訟中還提到了吉賽爾·邦辰（Gisele Bündchen）、史蒂芬·庫里（Steph Curry）、沙奎爾·奧尼爾（Shaquille O'Neal）、烏多尼斯·哈斯勒姆（Udonis Haslem）、大衛·奧爾蒂斯（David Ortiz）、特雷弗·勞倫斯（Trevor Lawrence）、大谷翔平（Shohei Ohtani）、大阪直美（Naomi Osaka）和凱文·奧萊利（Kevin O'Leary）等人。
2022年12月21日，卡羅琳·埃利森（前Alameda執行長）和加里·王（前FTX首席技術官）對欺詐和其他指控認罪，並與聯邦調查人員合作，協助調查對Sam Bankman-Fried的刑事案件。在簽署的協議中，埃利森和王同意「完全合作」並「真實且完整地披露所有相關信息」。2023年1月3日，Bankman-Fried對欺詐和其他指控表示不認罪。其審判於2023年10月開始。2023年11月2日，Bankman-Fried被判定所有指控成立。
影響 編輯
對其他公司的影響 編輯
2022年11月16日，加密貨幣經紀服務公司Genesis在FTX宣布破產後暫停了提現，進一步影響了整個行業。由凱梅倫和泰勒·溫克爾沃斯（Cameron and Tyler Winklevoss）擁有的加密貨幣交易所Gemini宣布暫停其「Earn」計劃的提現，因該計劃使用Genesis作為借貸合作夥伴。
Crypto.com的交易所代幣Cronos在11月損失了大約10億美元的市值。11月14日，Crypto.com的執行長向用戶保證交易所正常運營。評論員和客戶仍然擔心Crypto.com可能會經歷類似FTX的崩潰。
FTX投資者和客戶的損失 編輯
因持有FTX股份而可能遭受損失的機構投資者包括Tiger Global Management、安大略教師退休金計劃（Ontario Teachers' Pension Plan）、軟銀集團（SoftBank Group）、貝萊德（BlackRock）、Lightspeed風險投資、淡馬錫（Temasek）和紅杉資本（Sequoia Capital）。紅杉資本於11月9日將其在FTX的股權計為零，損失約2.14億美元。紅杉發布了向投資者的通知，並在推特上公布，向他們保證公司在FTX的投資只是其整體投資組合的一小部分，並且將網站上發布的Bankman-Fried個人資料替換為該通知的連結。安大略教師退休金計劃發布了類似的聲明。
加密貨幣貸款公司BlockFi據報導在11月15日採取了申請破產保護的步驟，此前已停止提現。該公司在11月14日披露了與FTX的「重大風險敞口」。另一家加密貨幣貸款公司Genesis，隸屬於數字貨幣集團（Digital Currency Group），於11月16日停止了提現。此舉導致Gemini暫停了通過與Genesis合作提供的服務進行贖回的功能。BlockFi於11月28日確認了破產申請，申請了美國第11章破產保護。
FTX破產後仍在FTX持有資產的加密貨幣投資公司包括Galois Capital和Galaxy Digital。多個公眾人物也投資了FTX或因推廣該公司而獲得報酬。這些人包括前夫婦湯姆·布雷迪（Tom Brady）和吉賽爾·邦辰（Gisele Bündchen），以及沙奎爾·奧尼爾（Shaquille O'Neal）、史蒂芬·庫里（Stephen Curry）和凱文·奧萊利（Kevin O'Leary）。根據《信息》（The Information）引用的匿名消息來源，一些風險投資公司正在考慮對Bankman-Fried提起訴訟。
SkyBridge Capital創始人安東尼·斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）宣布，公司正試圖回購FTX持有的30%的股份。
評論與反應 編輯
吉姆·查諾斯（Jim Chanos）預測FTX的崩潰將導致加密貨幣受到更多審查和監管。查諾斯進一步批評加密貨幣行業是「旨在從非常不知情的投資者那裡提取費用」。美國金融公司傑富瑞集團（Jefferies Group）執行長理察·漢德勒（Richard Handler）於11月10日在推特上表示，他曾在7月和9月試圖與Bankman-Fried會面，因為他認為自己「陷入了困境」。漢德勒表示，Bankman-Fried並未回復傑富瑞員工代表漢德勒發出的電子郵件。FTX的突然崩潰被《紐約時報》和《金融時報》等出版物的作者比作雷曼兄弟的破產，一些人將FTX的崩潰稱為「加密貨幣的雷曼時刻」。勞倫斯·薩默斯（Lawrence Summers）承認了與雷曼的對比，並進一步將其與由安然高管實施的欺詐所引發的安然醜聞進行比較。商品期貨交易委員會（CFTC）主席羅斯廷·貝哈姆（Rostin Behnam）呼籲國會授予該委員會更多權力來監管加密貨幣。風險管理公司Titan Grey發布了一份關於FTX第11章案件開始和初步動議的指南，分析了債權人隱私、自動暫停令的救濟、客戶與其他債權人的差異化待遇等問題。
2023年7月，宣布T.J.·米勒（T.J. Miller）將在《Fortun3》這部互動系列劇中扮演「受Bankman-Fried啟發的角色」，該劇「靈感來自FTX的崩潰」。
對有效利他主義的影響 編輯
FTX的崩潰導致有效利他主義（EA）運動受到審查，且其資金來源受損，而Bankman-Fried曾用FTX的利潤資助該運動。然而，EA運動的幾位領導人，包括威廉·麥卡斯基爾（William MacAskill）和羅伯特·威布林（Robert Wiblin），譴責了FTX的行為。
在崩潰之前，Bankman-Fried和FTX及Alameda的其他高級領導人的總財富約為165億美元，使他們成為僅次於Open Philanthropy和Good Ventures的EA運動第二大資助群體。2022年11月10日，FTX Future Fund（由Bankman-Fried資助的慈善基金）團隊宣布，他們當天已辭職。Future Fund承諾在當年9月1日之前投入1.6億美元的慈善捐贈和投資。
參考連結 編輯
- ↑ Sam Bankman-Fried Is Found Guilty of 7 Counts of Fraud and Conspiracy - The New York Times
- ↑ FTX new CEO says crypto platform's collapse 'unprecedented' – DW – 11/17/2022
- ↑ Bitcoin Price Hit a Multi-Year Low, Making it a Year to Forget for Biggest Cryptocurrency - WSJ
- ↑ Sam Bankman-Fried convicted of multi-billion dollar FTX fraud | Reuters
- ↑ New CEO Says FTX Suffered 'Complete Failure of Corporate Controls' - WSJ