Compound Finance

Compound Finance 是一个去中心化的借贷协议，构建在以太坊区块链上，主要功能是为用户提供借贷服务。在 Compound 协议中，用户可以通过存入数字资产来赚取利息，也可以用这些资产作为抵押品借入其他资产。该协议的创新之处在于通过智能合约来实现无中介、无需信用评分的借贷服务，所有交易透明且可公开查询。借款人和贷方支付和收到的利率由每种加密资产的供求关系决定。利率是随着开采的每个区块而生成的。贷款可以偿还，锁定的资产可以随时提取。

Compound 提供一个去中心化的市场，用户可以通过存入资产（如以太坊、USDC、DAI 等）来赚取利息，或将其作为抵押品借入其他资产。借款人不需要信用审查，所有借贷的条件由市场供需决定，利率随着供需变化而波动。

在 Compound 中，借贷双方使用“cTokens”表示他们的资金。用户存入支持的资产（如 USDC 或 ETH）后，会获得等值的 cTokens，这些 cTokens 自动生成利息。用户可以随时赎回 cTokens，获取原始资产和相应的利息。

Compound 的利率并不是固定的，而是根据每个市场的供需情况实时调整。例如，当某种资产的需求增加时，借款利率会相应上升，反之则会下降。利率计算是自动的，由智能合约根据市场数据执行。

Compound 支持一系列加密货币的借贷，包括 ETH、USDC、DAI、USDT 等 ERC-20 代币。用户可以根据需要选择相应的资产进行存入或借出。

Compound 的治理代币为 COMP，用户在平台上进行借贷活动时，会获得 COMP 代币奖励。这些代币可以用于参与平台的治理，用户可以通过投票来影响协议的决策和未来发展。

Compound 协议经历了多次版本升级，最新的 v3（Comet）版强调更好的风险管理和用户体验，优化了燃气费并加强了资产安全性。该版本还引入了单独的流动性池和针对每种资产的风险管理机制。

发展历程

• 2020年6月，Compound Finance 开始奖励贷方和借款人一种名为 Comp 的加密货币。这种用于运行 Compound 的代币也可以在加密货币交易所交易。其他平台也纷纷效仿，导致了被称为“收益耕作”或“流动性挖矿”的叠加投资机会，投机者在平台之间以及平台内部的池之间转移加密资产，以最大化其总收益，包括利息、费用和作为奖励收到的额外代币的价值。
• 2022年11月29日，Compound 调整借贷上限提案获得通过，旨在保持协议风险承受能力。
• 2023年7月14日，Compound 在以太坊上的未偿债务总额超过 10 亿美元，为一年来的最高水平。
• 2024年7月15日，Compound CEO 创始团队辞职，创立新 DeFi 协议 Legend。
• 2024年7月28日，据 The Block 报道，DeFi 借贷协议 Compound 最近通过的提案引发了社区成员对治理攻击的指控，其称部分用户在公开市场上购买大量 COMP 代币后强行通过提案。

cToken

当用户将加密资产存入 Compound 协议时，都会创建新的 cToken。如果用户想使用 ETH 作为抵押品贷款，他们会自动收到 cETH 以换取他们存入的 ETH。如果用户想用 USDC 赚取利息，他们在将 USDC 存入系统时会收到 cUSDC。

任何人都可以使用以太坊钱包（如 MetaMask、Coinbase 钱包或 Huobi 钱包）以及 Compound 系统目前接受的加密资产之一来铸造或创建 cToken。截至2019年12月，Compound 的用户可以借入或借出 BAT、DAI、ETH、REP、USDC、WBTC 和 ZRX。

外部链接

• 官方网站