Compound Finance：修订间差异
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Compound Finance | Compound Finance 是一个去中心化的借贷协议，构建在以太坊区块链上，主要功能是为用户提供借贷服务。在 Compound 协议中，用户可以通过存入数字资产来赚取利息，也可以用这些资产作为抵押品借入其他资产。该协议的创新之处在于通过智能合约来实现无中介、无需信用评分的借贷服务，所有交易透明且可公开查询。借款人和贷方支付和收到的利率由每种加密资产的供求关系决定。利率是随着开采的每个区块而生成的。贷款可以偿还，锁定的资产可以随时提取<ref>[https://decrypt.co/resources/compound-defi-ethereum-explained-guide-how-to What is Compound?] - Decrypt</ref>。 | ||
Compound 提供一个去中心化的市场，用户可以通过存入资产（如以太坊、USDC、DAI 等）来赚取利息，或将其作为抵押品借入其他资产。借款人不需要信用审查，所有借贷的条件由市场供需决定，利率随着供需变化而波动。 | |||
在 Compound 中，借贷双方使用“cTokens”表示他们的资金。用户存入支持的资产（如 USDC 或 ETH）后，会获得等值的 cTokens，这些 cTokens 自动生成利息。用户可以随时赎回 cTokens，获取原始资产和相应的利息。 | |||
== 发展 | Compound 的利率并不是固定的，而是根据每个市场的供需情况实时调整。例如，当某种资产的需求增加时，借款利率会相应上升，反之则会下降。利率计算是自动的，由智能合约根据市场数据执行。 | ||
Compound 支持一系列加密货币的借贷，包括 ETH、USDC、DAI、USDT 等 ERC-20 代币。用户可以根据需要选择相应的资产进行存入或借出。 | |||
Compound 的治理代币为 COMP，用户在平台上进行借贷活动时，会获得 COMP 代币奖励。这些代币可以用于参与平台的治理，用户可以通过投票来影响协议的决策和未来发展。 | |||
Compound 协议经历了多次版本升级，最新的 v3（Comet）版强调更好的风险管理和用户体验，优化了燃气费并加强了资产安全性。该版本还引入了单独的流动性池和针对每种资产的风险管理机制。 | |||
== 创始人 == | |||
Compound Finance 的创始人是 Robert Leshner。Robert Leshner 毕业于宾夕法尼亚大学，获得经济学学位。在创立 Compound 之前，Robert Leshner 曾在 Postmates 担任产品经理，并创办了 Robot Ventures，这是一家关注金融科技和加密领域的早期投资公司。 | |||
Robert Leshner 与 Geoffrey Hayes 共同创立了 Compound，于 2018 年 9 月上线。Compound Labs 最初创建了 Compound 协议，并从 4 人团队发展到 10 人。 | |||
Robert Leshner 领导 Compound 从最初的六种代币（ETH，0x，Augur，BAT，Dai 和 USDC）扩展到更多代币。 | |||
Robert Leshner 在多个场合表达了对 DeFi 领域的看法，包括多链环境的发展、机构对 DeFi 用例的兴趣增长等。 | |||
2023 年 6 月 29 日，Robert Leshner 宣布成立新公司 Superstate，该公司瞄准当下热点领域 RWA，致力于购买短期美国国债并上链。Robert Leshner 作为 Compound Finance 的创始人，不仅推动了 DeFi 领域的发展，也为整个区块链行业的进步做出了重要贡献。 | |||
Geoffrey Hayes 是 Compound Finance 的创始人之一。Geoffrey Hayes 是 Compound 的创始人兼首席技术官（CTO）。在创立 Compound 之前，他曾在 Postmates 担任工程师，并且是 Safe Shepherd 的创始人。Hayes 毕业于宾夕法尼亚大学。 | |||
== 技术细节 == | |||
Compound Finance 是一个去中心化的借贷平台，以下是其技术细节： | |||
1. 去中心化和无许可性：Compound 是建立在以太坊区块链上的协议，允许用户通过智能合约直接进行借贷，无需中心化机构的介入。 | |||
2. 流动性池：Compound 为每种支持的加密货币创建了一个流动性池，用户的存款和借款都是与这些资金池直接交互。 | |||
3. 智能合约和算法利率：Compound 的利率是根据资产的供需动态自动调整的，由智能合约管理。这些智能合约利用 Open Price Feed（由 Chainlink 预言机支持）来确定资产的价值，并自动调整利率。 | |||
4. cToken（生息代币）：用户在 Compound 上存入资产时，会收到相应的 cToken，如 cETH 或 cDAI，这些代币代表用户在资金池中的份额，并随着时间的推移赚取利息。 | |||
5. 抵押因子（Collateral Factor）：每种资产都有一个抵押因子，这个因子决定了资产价值可以借入的最大金额的比例。例如，ETH 的抵押因子可能是 0.75，意味着价值 100 美元的 ETH 可以借入最多 75 美元的其他资产。 | |||
6. 清算机制：如果用户的借款价值超过其抵押资产价值的一定比例，智能合约允许第三方清算人执行清算以减少债务。 | |||
7. 治理和社区参与：Compound 引入了治理代币 COMP，允许代币持有者参与平台的治理，包括对利率、抵押因子等参数的调整。 | |||
8. 时间锁合约（Timelock）：Compound 使用时间锁合约来控制提案的执行，取消和入队，通过设置宽限期和 GRACE_PERIOD 来控制提案在规定时间内执行。 | |||
9. 代理升级模式：Compound 的治理使用的是典型的代理升级模式，这意味着能轻松更新和扩展治理机制和功能。 | |||
10. 治理合约：Compound 的治理合约包括 Alpha 合约、Comp 代币合约、GovernorBravo 等，这些合约共同构成了 Compound 的治理结构。 | |||
== COMP & cTokens == | |||
Compound Finance 生态系统中有两个主要的代币：COMP 和 cTokens。这两个代币在协议的运作和治理中起着关键作用。 | |||
=== COMP 代币 === | |||
COMP 是 Compound 协议的治理代币，主要用于平台治理。通过持有 COMP 代币，用户可以参与对协议参数、风险管理措施、资产支持范围等重要决策的投票。COMP 代币赋予持有者对协议的控制权，确保平台可以在去中心化的环境中持续发展。 | |||
COMP 代币的功能 | |||
* 治理权利：COMP 代币持有者可以参与治理投票，投票内容包括协议的升级、借贷利率的调整、资产抵押物的选择等。投票决定了平台的未来方向和政策调整。 | |||
* 激励机制：通过借贷活动，用户会获得 COMP 代币奖励。每次借贷、存款和其他协议交互行为都会产生一定的 COMP 奖励，激励用户参与平台活动。 | |||
* 代币分配：COMP 代币的分配是去中心化的，每次借款和存款操作都会根据特定规则分配代币给参与者。COMP 代币的分配时间表和数量是由社区和治理机制决定的。 | |||
COMP 的经济模型 | |||
* 供应量：COMP 的总供应量为 10,000,000 枚，其中每年会释放一定数量的代币作为奖励发放给平台的参与者。COMP 的发放量具有上限，随着时间的推移，其年发行量会逐渐减少。 | |||
* 流动性激励：COMP 代币通过智能合约发放给借贷方和存款方，激励他们在平台上提供流动性。这样，COMP 有助于提高平台的整体流动性和稳定性。 | |||
=== cTokens === | |||
cTokens 是 Compound 协议中的另一个重要代币，它代表了用户在平台上借贷或存款的资产。每当用户向 Compound 协议存入加密资产时，他们会获得与存入资产等值的 cTokens。cTokens 不仅可以代表存款，还能通过自动生成的利息为持有者带来收益。 | |||
cTokens 的功能 | |||
* 借贷证明：cTokens 作为用户借贷行为的证明，显示了用户在平台上存入的资产和相应的利息。用户通过 cTokens 可以随时提取他们存入的原始资产及其所获得的利息。 | |||
* 利息积累：cTokens 的价值随着时间推移会自动增值。存款人可以通过持有 cTokens，获得一定的利息，这些利息会体现在 cTokens 的数量上。通过这种机制，存款人无需手动操作即可获得利息。 | |||
* 转换功能：cTokens 可以随时转换为原始资产，允许用户灵活地取回存款和所赚取的利息。例如，存入 1 ETH 的用户可以在任何时候通过兑换 cETH 获得 ETH 和相应的利息。 | |||
cTokens 的经济模型 | |||
变动利率：每种资产的 cToken 具有动态的利率，取决于该资产在 Compound 中的需求和供应情况。利率基于供需算法进行调整，随着市场条件的变化而波动。 | |||
流动性池：cTokens 存储在 Compound 的流动性池中，通过智能合约自动计算和分发利息。用户存款的 cTokens 会被平台用来为其他借款人提供借贷资金。 | |||
== | == 发展历程 == | ||
* 2020 年 6 月，Compound Finance 开始奖励贷方和借款人一种名为 Comp 的加密货币。这种用于运行 Compound 的代币也可以在加密货币交易所交易。其他平台也纷纷效仿，导致了被称为“收益耕作”或“流动性挖矿”的叠加投资机会，投机者在平台之间以及平台内部的池之间转移加密资产，以最大化其总收益，包括利息、费用和作为奖励收到的额外代币的价值<ref>[https://www.washingtonpost.com/business/whats-yield-farming-and-how-do-you-grow-crypto/2020/07/25/b0fc4662-ce5d-11ea-99b0-8426e26d203b_story.html What’s ‘Yield Farming’? (And How Do You Grow Crypto?)] - The Washington Post</ref>。 | |||
* 2022 年 11 月 29 日，Compound 调整借贷上限提案获得通过，旨在保持协议风险承受能力<ref>Compound | [https://compound.finance/governance/proposals/135 Proposal Detail #135]</ref>。 | |||
* 2023 年 7 月 14 日，Compound 在以太坊上的未偿债务总额超过 10 亿美元，为一年来的最高水平<ref>[https://www.theblock.co/data/decentralized-finance/cryptocurrency-lending/compound-outstanding-debt-weekly Compound Outstanding Debt]</ref>。 | |||
* 2024 年 7 月 15 日，Compound CEO 创始团队辞职，创立新 DeFi 协议 Legend<ref>X 上的 JSON [https://x.com/jaysonhobby/status/1811079333974528498 I joined Compound Labs in 2019 as a design team of one, and today, am stepping down as CEO.]</ref>。 | |||
* 2024 年 7 月 28 日，据 The Block 报道，DeFi 借贷协议 Compound 最近通过的提案引发了社区成员对治理攻击的指控，其称部分用户在公开市场上购买大量 COMP 代币后强行通过提案<ref>[https://www.theblock.co/post/307943/24-million-compound-finance-proposal-passed-by-whale-over-dao-objections $24 million Compound Finance proposal passed by whale over DAO objections] | The Block</ref>。 | |||
== 外部链接 == | == 外部链接 == | ||
2024年11月30日 (六) 22:30的最新版本
Compound Finance 是一个去中心化的借贷协议，构建在以太坊区块链上，主要功能是为用户提供借贷服务。在 Compound 协议中，用户可以通过存入数字资产来赚取利息，也可以用这些资产作为抵押品借入其他资产。该协议的创新之处在于通过智能合约来实现无中介、无需信用评分的借贷服务，所有交易透明且可公开查询。借款人和贷方支付和收到的利率由每种加密资产的供求关系决定。利率是随着开采的每个区块而生成的。贷款可以偿还，锁定的资产可以随时提取[1]。
Compound 提供一个去中心化的市场，用户可以通过存入资产（如以太坊、USDC、DAI 等）来赚取利息，或将其作为抵押品借入其他资产。借款人不需要信用审查，所有借贷的条件由市场供需决定，利率随着供需变化而波动。
在 Compound 中，借贷双方使用“cTokens”表示他们的资金。用户存入支持的资产（如 USDC 或 ETH）后，会获得等值的 cTokens，这些 cTokens 自动生成利息。用户可以随时赎回 cTokens，获取原始资产和相应的利息。
Compound 的利率并不是固定的，而是根据每个市场的供需情况实时调整。例如，当某种资产的需求增加时，借款利率会相应上升，反之则会下降。利率计算是自动的，由智能合约根据市场数据执行。
Compound 支持一系列加密货币的借贷，包括 ETH、USDC、DAI、USDT 等 ERC-20 代币。用户可以根据需要选择相应的资产进行存入或借出。
Compound 的治理代币为 COMP，用户在平台上进行借贷活动时，会获得 COMP 代币奖励。这些代币可以用于参与平台的治理，用户可以通过投票来影响协议的决策和未来发展。
Compound 协议经历了多次版本升级，最新的 v3（Comet）版强调更好的风险管理和用户体验，优化了燃气费并加强了资产安全性。该版本还引入了单独的流动性池和针对每种资产的风险管理机制。
创始人[编辑 | 编辑源代码]
Compound Finance 的创始人是 Robert Leshner。Robert Leshner 毕业于宾夕法尼亚大学，获得经济学学位。在创立 Compound 之前，Robert Leshner 曾在 Postmates 担任产品经理，并创办了 Robot Ventures，这是一家关注金融科技和加密领域的早期投资公司。
Robert Leshner 与 Geoffrey Hayes 共同创立了 Compound，于 2018 年 9 月上线。Compound Labs 最初创建了 Compound 协议，并从 4 人团队发展到 10 人。
Robert Leshner 领导 Compound 从最初的六种代币（ETH，0x，Augur，BAT，Dai 和 USDC）扩展到更多代币。
Robert Leshner 在多个场合表达了对 DeFi 领域的看法，包括多链环境的发展、机构对 DeFi 用例的兴趣增长等。
2023 年 6 月 29 日，Robert Leshner 宣布成立新公司 Superstate，该公司瞄准当下热点领域 RWA，致力于购买短期美国国债并上链。Robert Leshner 作为 Compound Finance 的创始人，不仅推动了 DeFi 领域的发展，也为整个区块链行业的进步做出了重要贡献。
Geoffrey Hayes 是 Compound Finance 的创始人之一。Geoffrey Hayes 是 Compound 的创始人兼首席技术官（CTO）。在创立 Compound 之前，他曾在 Postmates 担任工程师，并且是 Safe Shepherd 的创始人。Hayes 毕业于宾夕法尼亚大学。
技术细节[编辑 | 编辑源代码]
Compound Finance 是一个去中心化的借贷平台，以下是其技术细节：
1. 去中心化和无许可性：Compound 是建立在以太坊区块链上的协议，允许用户通过智能合约直接进行借贷，无需中心化机构的介入。
2. 流动性池：Compound 为每种支持的加密货币创建了一个流动性池，用户的存款和借款都是与这些资金池直接交互。
3. 智能合约和算法利率：Compound 的利率是根据资产的供需动态自动调整的，由智能合约管理。这些智能合约利用 Open Price Feed（由 Chainlink 预言机支持）来确定资产的价值，并自动调整利率。
4. cToken（生息代币）：用户在 Compound 上存入资产时，会收到相应的 cToken，如 cETH 或 cDAI，这些代币代表用户在资金池中的份额，并随着时间的推移赚取利息。
5. 抵押因子（Collateral Factor）：每种资产都有一个抵押因子，这个因子决定了资产价值可以借入的最大金额的比例。例如，ETH 的抵押因子可能是 0.75，意味着价值 100 美元的 ETH 可以借入最多 75 美元的其他资产。
6. 清算机制：如果用户的借款价值超过其抵押资产价值的一定比例，智能合约允许第三方清算人执行清算以减少债务。
7. 治理和社区参与：Compound 引入了治理代币 COMP，允许代币持有者参与平台的治理，包括对利率、抵押因子等参数的调整。
8. 时间锁合约（Timelock）：Compound 使用时间锁合约来控制提案的执行，取消和入队，通过设置宽限期和 GRACE_PERIOD 来控制提案在规定时间内执行。
9. 代理升级模式：Compound 的治理使用的是典型的代理升级模式，这意味着能轻松更新和扩展治理机制和功能。
10. 治理合约：Compound 的治理合约包括 Alpha 合约、Comp 代币合约、GovernorBravo 等，这些合约共同构成了 Compound 的治理结构。
COMP & cTokens[编辑 | 编辑源代码]
Compound Finance 生态系统中有两个主要的代币：COMP 和 cTokens。这两个代币在协议的运作和治理中起着关键作用。
COMP 代币[编辑 | 编辑源代码]
COMP 是 Compound 协议的治理代币，主要用于平台治理。通过持有 COMP 代币，用户可以参与对协议参数、风险管理措施、资产支持范围等重要决策的投票。COMP 代币赋予持有者对协议的控制权，确保平台可以在去中心化的环境中持续发展。
COMP 代币的功能
- 治理权利：COMP 代币持有者可以参与治理投票，投票内容包括协议的升级、借贷利率的调整、资产抵押物的选择等。投票决定了平台的未来方向和政策调整。
- 激励机制：通过借贷活动，用户会获得 COMP 代币奖励。每次借贷、存款和其他协议交互行为都会产生一定的 COMP 奖励，激励用户参与平台活动。
- 代币分配：COMP 代币的分配是去中心化的，每次借款和存款操作都会根据特定规则分配代币给参与者。COMP 代币的分配时间表和数量是由社区和治理机制决定的。
COMP 的经济模型
- 供应量：COMP 的总供应量为 10,000,000 枚，其中每年会释放一定数量的代币作为奖励发放给平台的参与者。COMP 的发放量具有上限，随着时间的推移，其年发行量会逐渐减少。
- 流动性激励：COMP 代币通过智能合约发放给借贷方和存款方，激励他们在平台上提供流动性。这样，COMP 有助于提高平台的整体流动性和稳定性。
cTokens[编辑 | 编辑源代码]
cTokens 是 Compound 协议中的另一个重要代币，它代表了用户在平台上借贷或存款的资产。每当用户向 Compound 协议存入加密资产时，他们会获得与存入资产等值的 cTokens。cTokens 不仅可以代表存款，还能通过自动生成的利息为持有者带来收益。
cTokens 的功能
- 借贷证明：cTokens 作为用户借贷行为的证明，显示了用户在平台上存入的资产和相应的利息。用户通过 cTokens 可以随时提取他们存入的原始资产及其所获得的利息。
- 利息积累：cTokens 的价值随着时间推移会自动增值。存款人可以通过持有 cTokens，获得一定的利息，这些利息会体现在 cTokens 的数量上。通过这种机制，存款人无需手动操作即可获得利息。
- 转换功能：cTokens 可以随时转换为原始资产，允许用户灵活地取回存款和所赚取的利息。例如，存入 1 ETH 的用户可以在任何时候通过兑换 cETH 获得 ETH 和相应的利息。
cTokens 的经济模型
变动利率：每种资产的 cToken 具有动态的利率，取决于该资产在 Compound 中的需求和供应情况。利率基于供需算法进行调整，随着市场条件的变化而波动。
流动性池：cTokens 存储在 Compound 的流动性池中，通过智能合约自动计算和分发利息。用户存款的 cTokens 会被平台用来为其他借款人提供借贷资金。
发展历程[编辑 | 编辑源代码]
- 2020 年 6 月，Compound Finance 开始奖励贷方和借款人一种名为 Comp 的加密货币。这种用于运行 Compound 的代币也可以在加密货币交易所交易。其他平台也纷纷效仿，导致了被称为“收益耕作”或“流动性挖矿”的叠加投资机会，投机者在平台之间以及平台内部的池之间转移加密资产，以最大化其总收益，包括利息、费用和作为奖励收到的额外代币的价值[2]。
- 2022 年 11 月 29 日，Compound 调整借贷上限提案获得通过，旨在保持协议风险承受能力[3]。
- 2023 年 7 月 14 日，Compound 在以太坊上的未偿债务总额超过 10 亿美元，为一年来的最高水平[4]。
- 2024 年 7 月 15 日，Compound CEO 创始团队辞职，创立新 DeFi 协议 Legend[5]。
- 2024 年 7 月 28 日，据 The Block 报道，DeFi 借贷协议 Compound 最近通过的提案引发了社区成员对治理攻击的指控，其称部分用户在公开市场上购买大量 COMP 代币后强行通过提案[6]。
外部链接[编辑 | 编辑源代码]
参考链接[编辑 | 编辑源代码]
- ↑ What is Compound? - Decrypt
- ↑ What’s ‘Yield Farming’? (And How Do You Grow Crypto?) - The Washington Post
- ↑ Compound | Proposal Detail #135
- ↑ Compound Outstanding Debt
- ↑ X 上的 JSON I joined Compound Labs in 2019 as a design team of one, and today, am stepping down as CEO.
- ↑ $24 million Compound Finance proposal passed by whale over DAO objections | The Block