红杉资本（Sequoia Capital）

红杉资本（Sequoia Capital）是全球领先的风险投资公司之一，成立于1972年，总部位于美国加利福尼亚州的硅谷。红杉资本管理的资产总规模超过数百亿美元，具体数字随着时间的推移而变化。其基金规模依赖于多个投资轮次和全球各个区域的分支，在美国、印度、中国大陆、以色列设有办事处。

红杉资本专注于早期和成长阶段的投资，主要投资于技术、医疗健康、消费品和金融服务等领域。其在全球范围内投资了众多创新企业，是全球最知名且最成功的风险投资公司之一。通过其多样化的投资组合和全球化的投资战略，红杉资本在全球风险投资界树立了非常高的声誉。

2005 年 9 月，德丰杰全球基金原董事张帆和携程网原总裁兼 CFO 沈南鹏与 Sequoia Capital（红杉资本）一起始创了红杉资本中国基金（Sequoia Capital China）。张帆与沈南鹏被中国媒体描述为该国最著名的风险投资家，帮助红杉资本为在最初筹集了 10 亿美元和 10 亿元人民币的投资基金。

红杉资本自成立以来，一直保持着创新投资的前瞻性，投资了大量初创公司并成功帮助这些企业成长为行业巨头。许多红杉资本的投资企业成功上市或实现了并购，成为全球领先的公司。例如，红杉资本曾投资过苹果（Apple）、谷歌（Google）、甲骨文（Oracle）、Instagram、Airbnb、Zoom等著名企业。

创始人

红杉资本（Sequoia Capital）的创始人是 Don Valentine。他于 1972 年在美国加利福尼亚州的硅谷创立了红杉资本。Don Valentine 被誉为风险投资行业的先驱之一，对硅谷及全球科技投资行业的发展有着深远的影响。

Don Valentine 在康奈尔大学（Cornell University）获得了学士学位，之后他进入了电子工程行业，积累了丰富的技术背景。在成立红杉资本之前，Don Valentine 曾在 Fairchild Semiconductor 和 National Semiconductor 等公司工作，这段经历让他深入了解了半导体和科技领域的前景，尤其是对于早期科技公司潜力的洞察。

1972 年，Don Valentine 成立了红杉资本，专注于早期阶段的风险投资。他的投资理念强调投资那些具有巨大成长潜力的公司，特别是在技术创新领域。在他的领导下，红杉资本投资了许多后来成为全球科技巨头的公司，包括苹果（Apple）、甲骨文（Oracle）、思科（Cisco）、谷歌（Google）等。他对初创企业的敏锐嗅觉和远见，使红杉资本成为全球最成功的风险投资公司之一。

Don Valentine 强调选择具有突破性创新的企业进行投资，并帮助创业者实现他们的愿景。他更倾向于选择那些拥有强大技术基础和市场潜力的创业公司，而不仅仅是资金支持。

Don Valentine 被广泛认为是风险投资行业的奠基人之一，特别是在硅谷发展初期，红杉资本的成功为其他投资公司树立了榜样。他对全球创业生态系统的贡献不可小觑，并且对后来的风险投资家和企业家们产生了深远的影响。

虽然 Don Valentine 在 2000 年代初期逐渐从日常管理工作中退下，但他对红杉资本和风险投资行业的影响依然深远。红杉资本在他的领导下不仅获得了巨大的成功，也建立了非常强大的品牌和声誉。

投资历史

投资者被称为有限合伙人（Limited Partners），他们向红杉的基金注入资金，由公司的一般合伙人（General Partners）将这些资金投资于商业项目。红杉的有限合伙人主要包括大学捐赠基金、慈善基金会和其他大型机构。

红杉专注于种子轮（Seed）、早期阶段（Early Stage）以及成长期（Growth Stage）的投资，目标公司主要是私有科技公司，包括清洁技术、消费互联网、加密货币、金融服务、医疗保健、移动技术和机器人领域等。红杉因其早期投资的强大业绩记录而备受认可。与其他顶级风投公司不同，红杉通过多元化投资方式脱颖而出，而不仅仅专注于美国的早期风险投资。

红杉资本（Sequoia Capital）的投资历史可追溯至 1972 年，作为全球领先的风险投资公司之一，红杉资本在技术、医疗健康、消费品和金融服务等多个领域取得了巨大的成功。以下是红杉资本的重要投资历史和里程碑：

1. 创立初期（1970 年代至 1980 年代）

• 1972 年：红杉资本由 Don Valentine 创立，专注于早期阶段的风险投资，特别是硅谷的技术初创公司。红杉资本的第一笔投资是投资 Apple（苹果公司）的早期股权。
• 1980 年代：红杉资本开始关注硬件和软件领域，投资了 Oracle（甲骨文）和 Cisco（思科）等初创企业。这些企业在后来的几十年中发展成为全球科技巨头。

2. 扩大投资领域（1990 年代）

• 1990 年代初：随着互联网的兴起，红杉资本开始关注互联网和软件领域，并在硅谷的科技革命中扮演重要角色。
• 1995 年：红杉资本参与了 Yahoo! 的早期融资，推动了该公司成为世界上最大的互联网门户之一。
• 1999 年：红杉资本对 Google 进行了早期投资，这笔投资后来为红杉资本带来了巨大的回报。谷歌的成功是红杉资本最著名的投资案例之一，展示了其在早期识别具有巨大潜力公司方面的独到眼光。

3. 互联网和移动互联网时代的成功投资（2000 年代）

• 2000 年初：随着互联网泡沫的崩溃，红杉资本展现了其敏锐的投资眼光和长远的战略眼光，继续投资并帮助许多互联网公司度过难关。
• 2004 年：红杉资本投资了 YouTube，这笔投资为其带来了丰厚的回报，因为 YouTube 在 2006 年被 Google 以 16.5 亿美元收购。
• 2007 年：红杉资本参与了 Instagram 的早期融资，Instagram 于 2012 年被 Facebook 收购，进一步巩固了红杉资本在移动互联网投资领域的领先地位。
• 2008 年：红杉资本对 Airbnb 进行了早期投资，帮助该公司在全球范围内实现了快速增长。Airbnb 的成功为红杉资本带来了数十亿美元的回报。

4. 成长和全球化扩展（2010 年代）

• 2010 年：红杉资本加大了对中国市场的投资力度，投资了 京东（JD.com）和 阿里巴巴（Alibaba）等中国领先的电商公司。红杉资本对中国互联网行业的早期布局使其在全球化投资中占据了有利地位。
• 2011 年：红杉资本投资了 WhatsApp，该公司后来于 2014 年被 Facebook 以 190 亿美元收购。
• 2012 年：红杉资本投资了 Dropbox，这一在线文件存储和协作平台在随后的几年内取得了巨大的成功。
• 2013 年：红杉资本支持了 Stripe，这家支付公司迅速成为全球支付领域的重要玩家。
• 2019年，红杉在种子轮的投资数量超过了A轮投资。同年，胡润研究院将红杉评为全球顶级独角兽投资者，指出其投资了全球五分之一以上估值10亿美元或以上的私人公司。

5. 近年的投资（2020 年代）

• 2020 年：红杉资本继续扩大其投资范围，关注了区块链、人工智能和健康科技等新兴领域。公司对 Square（现在的 Block）、DoorDash 和 Unity 等公司进行了重要投资。
• 2021 年：红杉资本加大对 Web3 和 加密货币 领域的投资，投资了多个区块链项目和去中心化金融（DeFi）平台。红杉资本对于未来科技趋势的投资，进一步巩固了其在全球风险投资市场的地位。
• 2021年7月，红杉发布了一篇关于“拉丁美洲初创企业机遇”的文章，表明公司将增加对该地区的关注。同年10月，红杉宣布推出“红杉资本基金”（Sequoia Capital Fund），这是一种用于美国和欧洲业务的新型基金结构。与传统风险投资基金10年周期的模式不同，红杉基金采用了开放式的永久基金结构。红杉基金不再需要像传统风投那样出售或分配股票，而是允许需要流动性的有限合伙人直接从基金中提取资金。红杉还宣布将成为注册投资顾问（RIA），以便在投资上获得更大的灵活性。
• 2022年2月，红杉筹集了一支6亿美元的“红杉加密基金”（Sequoia Crypto Fund）。作为红杉资本基金的首批子基金之一，该加密基金主要投资于第三方交易所交易的加密货币。同年6月，红杉宣布筹集28.5亿美元的额外资金，专注于投资印度和东南亚市场，这是该公司在这两个地区迄今为止最大规模的募资额。
• 2023年6月，红杉领投了国防初创公司Mach Industries的570万美元种子轮融资。同年7月，红杉将其加密基金规模从5.85亿美元缩减至2亿美元，并将重点转向早期初创公司，以应对行业危机。同年，红杉还推出了“开源奖学金”（Open Source Fellowship），每年为最多三位开源开发者提供无股权资助。
• 2024年7月，红杉领投了Fireworks AI 7700万美元的B轮融资。
• 截至至少2024年，红杉是中国消费互联网行业的最大投资者。它经常采用在同一领域投资多个竞争对手的策略，随后推动其合并。据中国媒体报道，红杉在美团与大众点评、优步中国与滴滴，以及微店与乐蜂汇的合并中起到了重要作用。

红杉资本的投资哲学一直强调 “创新、突破性技术、持久的企业文化”，他们倾向于投资那些具有长期发展潜力且能够改变现有行业格局的企业。成功的投资案例包括 Apple、Google、Oracle、YouTube、Instagram、Airbnb 和 Stripe 等企业，这些公司不仅成为全球行业领导者，也为红杉资本带来了丰厚的回报。红杉资本的成功不仅仅来自于资本投入，还包括其在战略、市场定位、运营和管理等方面的支持，为创业公司提供了全方位的助力。

投资FTX

红杉资本（Sequoia Capital）与其他知名风险投资者一起，对由山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）创立的加密货币交易所FTX进行了投资。红杉对FTX表现出极大的热情，并于2022年9月22日在其官网上发布了一篇高度赞扬班克曼-弗里德的文章（现已删除）。

然而，FTX于2023年倒闭，约有80亿美元的投资者资金不知所踪，班克曼-弗里德因欺诈罪被定罪。红杉在FTX的投资价值最终被计为零。据估计，他们在此次投资中损失了2.14亿美元。公司向投资者发布了一份声明，称其在FTX的股份仅占其投资组合的一小部分。随后，红杉也从其官网上移除了班克曼-弗里德的相关资料。

发展历程

• 1972 年，红杉资本由唐·瓦伦丁（Don Valentine）在加利福尼亚州门洛帕克（Menlo Park）创立。在 1990 年代中期，Valentine 将公司的控制权交给了 Doug Leone 和 Michael Moritz。
• 1974 年，红杉资本成立了首个风险投资基金，并在次年成为雅达利（Atari）的早期投资者。
• 1978 年，红杉成为苹果（Apple）的首批投资者之一。
• 1996 年，道格·莱昂（Doug Leone）和迈克尔·莫里茨（Michael Moritz）接管了公司的领导工作。
• 1999 年，红杉资本将业务扩展到以色列，成立了一个专注于以色列初创企业的专项投资基金。
• 2005 年，红杉资本中国成立，是美国公司的附属公司。该公司是由沈南鹏领导的。随后又成立了红杉资本印度（Sequoia Capital India）。
• 2006 年，红杉资本收购了印度风险投资公司 Westbridge Capital Partners。后来改名为红杉资本印度公司（Sequoia Capital India）。
• 2012 年，迈克尔·莫里茨逐步退出公司的日常运营，道格·莱昂成为全球管理合伙人。吉姆·戈茨（Jim Goetz）于 2012 年至 2017 年领导红杉美国业务，随后由罗洛夫·博塔（Roelof Botha）接任。
• 2013 年，CB Insights 认可红杉资本（Sequoia Capital）为年度排名第一的风险投资公司。
• 2016 年，红杉聘请了杰斯·李（Jess Lee），她成为公司历史上首位在美国的女性投资合伙人。截至 2016 年，这家美国公司有 11 个合伙人。
• 2019 年，红杉是印度最活跃的风险投资公司。
• 2020 年，红杉在英国伦敦设立了第一家欧洲办事处，并聘请卢西亚娜·利桑德鲁（Luciana Lixandru）为其首位驻欧洲的合伙人领导该办事处。
• 2021 年 10 月，红杉宣布将在其美国和欧洲业务中实施新的基金结构，使其能够在公司上市后继续参与相关业务。
• 2022 年 3 月，《The Information》报道，红杉资本中国正在筹集 80 亿美元的基金，用于投资中国科技公司。
• 2023 年 2 月 15 日，FTX 投资者对红杉资本、Thoma Bravo、Paradigm 等提起集体诉讼。
• 2023 年 3 月，在硅谷银行（Silicon Valley Bank）倒闭后，美国联邦存款保险公司（FDIC）为红杉存放在该银行的 10 亿美元存款提供了担保。
• 2023 年 6 月，红杉资本宣布重塑其国际投资部门的品牌，将分为三家公司，红杉中国更名为 HongShan，作为“完全独立”的实体，独立于美国业务。红杉印度和东南亚部门更名为 Peak XV Partners，红杉旗下的美国和欧洲企业将保持与原红杉资本的隶属关系。
• 2023 年 7 月 20 日，红杉资本进行高层改组，裁减三分之一的人才团队，多名合伙人离职。
• 2023 年 7 月 28 日，据《华尔街日报》援引知情人士的话称，红杉资本已将其加密投资基金的规模从 5.85 亿美元削减至 2 亿美元。
• 2023 年 8 月 9 日，据 Cointelegraph 报道，淡马锡、红杉资本、软银等 18 家 FTX 投资机构在迈阿密提起的集体诉讼中被列为被告，因为其与现已破产的加密货币交易所 FTX 存在关联。
• 2023 年 10 月，美国众议院美中战略竞争特别委员会宣布对红杉资本在中国的投资展开调查。
• 2024 年 4 月 18 日，据 The Block 报道，加密钱包基础设施提供商 Safe 收购红杉资本支持的加密金库管理平台 Multis。