AAVE

Aave 是一个去中心化的非托管流动性协议，建立在以太坊区块链上。于 2020 年发布，致力于为用户提供借贷、供应、交换等金融服务。Aave 允许用户在没有中介的情况下进行资产借贷，用户既可以将资金存入流动性池获得利息，也可以借入资金以资助自身的需求。其操作基于智能合约，这些合约是公开的、透明的，并且可以被任何人审计。

Aave 的核心功能包括：

1. 借贷服务：用户可以通过提供超额担保来借贷资产。这些资产存储在公开的智能合约中，借贷条件由 Aave 的治理机制决定。

2. 多链支持：Aave 的协议不仅支持以太坊，还支持多条以太坊兼容网络，如 Polygon 和 Avalanche，这使得其流动性池可以跨多个链进行操作。

3. AAVE 代币：AAVE 代币是 Aave 协议治理的核心。持有者可以使用 AAVE 代币投票决定协议的未来发展方向。此外，AAVE 代币还可以用于质押，从而为协议提供安全保障。

4. 稳定币 GHO：GHO 是 Aave 原生的去中心化、过度担保稳定币，为用户提供了一个稳定的价值存储手段，进一步增加了协议的多功能性。

Aave 的创新之处在于其独特的利率机制，允许供应者和借款人根据市场需求调整利率。此外，Aave 通过引入健康因子等机制帮助用户实时追踪借款风险。

作为全球最大的去中心化金融协议之一，Aave 在行业内的影响力持续增长，不仅通过其流动性池为用户创造价值，还为去中心化金融生态系统提供了可扩展的基础设施。

创始人

Aave 的创始人是 Stani Kulechov。Stani Kulechov 出生并在芬兰长大，对技术和金融领域充满热情。他在赫尔辛基大学学习法律期间，对以太坊和去中心化金融（DeFi）产生了浓厚的兴趣。Stani 在青少年时期就开始接触编程，12 岁时就开始使用 PHP 构建网页，并逐渐深入学习 Ruby on Rails 等技术。

2017 年，Stani 创立了 ETHLend，这是一个点对点的借贷系统，后来发展成为 Aave。Aave 在芬兰语中意味着“幽灵”，象征着创新和变革。Aave 最初于 2017 年以 ETHLend 的名字发布，是最早被广泛使用的去中心化金融（DeFi）应用之一。后来更名为 Aave，以突破以太坊和借贷的局限，提供更广泛的金融服务。

Stani Kulechov 是 DeFi 领域的思想领袖和投资者，频繁接受采访并在会议上发言。他是一位积极的种子投资者和导师，为众多 DeFi 项目提供资金和建议。

Stani 致力于推动 DeFi 技术的发展和创新，Aave 在他的领导下，为用户提供了去中心化借贷和存款服务，并在加密世界中占据领导地位。

技术细节

Aave 是一个去中心化的借贷平台，以下是其技术细节和发展历程中的一些关键特性和功能：

1. 去中心化和多样化资产支持：Aave 建立在以太坊区块链上，无需传统金融机构的中介，支持多种数字资产，包括以太坊（ETH）和其他 ERC-20 标准代币。

2. 动态利率模型：Aave 利用智能合约设定动态利率，根据供需关系和资产的流动性进行调整。

3. 借贷优化：Aave 使用一种称为“优化器”的机制，自动为用户选择最佳的利率和借贷方式。

4. 闪电贷款（Flash Loans）：Aave 引入了闪电贷款功能，允许用户在单个交易中借款和归还，无需抵押品。

5. 协议架构：Aave 协议采用分层架构设计，主要分为 Core Layer（协议核心逻辑层）、Periphery Layer（协议外围功能层）和 Deployment Layer（协议部署相关模块）。

6. 跨链流动性（Portal）：Aave V3 引入的 Portal 功能支持用户资产通过不同网络在 Aave 市场之间无缝移动，支持跨链流动性。

7. 高效模式（eMode）：Aave V3 提供的 eMode 包括隔离模式和风险管理功能，增强了协议的风险管理能力。

8. 新资产添加流程去中心化：Aave V3 引入了“Asset Listing Admins”（资产列表管理员）的概念，使得新资产添加流程更加去中心化。

9. 其他特性：Aave V3 还包括对 EIP 2612 许可的支持、信用委托支持 EIP 712 签名、使用 aTokens 代替借入的底层资产来偿还借入的头寸等功能。

10. Gas 优化与安全分析：Aave V3 在 Gas 优化方面采取了状态变量打包、常量内联、函数调用成本优化等措施，并在安全分析方面使用了 SafeMath 库防止整数溢出、采用 AccessControl 库实现角色权限控制、遵循 checks-effects-interactions 模式防止重入攻击。

11. 发展历程：

    - 2023 年 7 月，Aave 开始发行自己的稳定币 GHO。

    - 2023 年 11 月 17 日，Aave Companies 重塑为 Avara，并收购以太坊钱包 Family。

    - 2024 年 6 月 24 日，Aave DAO 全权通过一项提案，将推进 Aave 在 ZKsync 上的部署。

    - 2024 年 8 月 22 日，Aave V3 已部署至 ZKsync Era 主网。

Aave 目前有三个版本：V1、V2 和 V3，每个版本都对协议进行了升级。

V3 引入了更低的交易费用，并使得用户能够在几乎所有以太坊作为结算层的二层区块链上进行供应和借贷。

Gudgeon 等人 (2020) 研究了 Aave 上的担保品清算问题，其中套利者通过闪电贷款偿还贷款，换取折扣的担保品。通过分析区块链数据，研究突出了这些流动性交易对去中心化交易所价格的影响，并展示了这些影响对资产价格的临时和永久性效应。

Aave 协议由 AAVE 代币持有者治理，他们组成了 Aave 去中心化自治组织 (DAO)。Aave DAO 负责治理协议，并通过 Aave 改进提案（AIPs）提出、讨论和投票决定协议的任何变更。在 Aave 协议中发挥多种作用，包括治理权益、协议更新投票和风险管理。

Gudgeon 等人 (2020) 还回顾了去中心化金融协议中贷款资金（PLFs）利率设定的方法，这些协议使用分布式账本和智能合约来促进借贷和储蓄，利率机制平衡供需。研究回顾了三大去中心化金融 PLFs 的利率设定方法，实证分析了在不同流动性条件下的行为，并使用向量误差修正模型研究了不同协议间利率的关系。

Ao 等人 (2022) 的研究应用社交网络分析来衡量以太坊区块链上去中心化金融代币交易的去中心化程度，重点分析了 AAVE 代币。研究发现交易网络呈现核心 - 外围结构，其中集中式交易所在核心，并证明去中心化程度越高，AAVE 市场的回报越高，波动率越低。

AAVE

AAVE 是 Aave 协议的原生治理代币，具有多重功能，是 Aave 生态系统的核心组成部分。AAVE 代币既用于平台治理，也用于确保协议的安全性和稳定性，并且为用户提供额外的收益机会。以下是 AAVE 代币的主要特点和功能：

1. AAVE 代币是 Aave 协议的治理代币，持有者可以使用 AAVE 投票参与协议的重要决策。这些决策包括但不限于：

• 协议的升级和更新。
• 风险管理参数的调整，如借贷利率、借款上限等。
• 资金的分配和使用，例如奖励、流动性池资金等。

AAVE 代币使得社区成员能够直接参与协议的管理，确保其发展方向符合社区的整体利益。

2. 风险管理与安全

AAVE 代币用于提供协议的安全性和风险保障。Aave 使用 AAVE 代币进行 ** 质押 **，并设置 ** 健康因子 ** 机制来确保借贷过程中的资金安全。质押的 AAVE 代币可以用作协议的安全池，用于覆盖潜在的风险事件，如借贷违约等。质押者可以通过质押 AAVE 代币获得奖励，同时保障协议的稳定性。

3. 质押与奖励

AAVE 代币可以用于质押以获得协议奖励。AAVE 质押者不仅为协议提供保障，还能从中赚取部分收益。质押的 AAVE 代币将获得一定的年化收益率 ，这是基于平台上借贷活动和市场流动性情况动态变化的。

4. AAVE V3 的新功能

在 Aave V3 协议中，AAVE 代币还引入了新的激励机制，如改进的风险控制和跨链支持。AAVE 代币的持有者可以更灵活地参与这些新功能的决策过程，并获得更多的奖励。

5. 供应量与分发

AAVE 代币的总供应量为 1600 万个。代币的分发方式包括初始代币发行（ICO）、流动性挖矿奖励、社区奖励等。AAVE 的分发机制旨在通过去中心化的方式实现公平的生态系统建设，确保各个参与者在协议中都能根据贡献度获得相应的回报。

6. 跨链功能

AAVE 代币不仅仅局限于以太坊链上使用。在 Aave 协议的多链支持下，AAVE 代币可以在不同的区块链网络中进行质押、借贷和治理。例如，AAVE 代币可以在 Polygon 和 Avalanche 等以太坊兼容的网络上使用，从而提升了其在不同区块链环境中的流动性和应用范围。

发展历程

• 2017年11月，Aave Labs 的创始人 Stani Kulechov 带领一支开发团队以首次代币发行(ICO)的形式发布了ETHLend。Stani Kulechov 是一位出生于俄罗斯的芬兰程序员和律师，小时候随家人移居芬兰。
• 2018年9月，进行了品牌重塑，改为Aave，Aave在芬兰语中意为“鬼”。
• 2020年1月，在以太坊主网上发布。
• 2021 年 10 月，Aave 达到了约 280 亿美元的总锁仓价值 (TVL)，该价值跨越多个链，包括以太坊、Polygon 和 Avalanche。
• 2023年7月，Aave 发布了 GHO，一种 Aave 原生的去中心化稳定币。GHO 由 Aave 协议中的资产支持，GHO 的借款收益将归 Aave DAO 所有。
• 2023年10月20日，Aave 支持直接在网页上兑换代币。
• 2023年11月17日，Aave Companies 重塑为 Avara，并收购以太坊钱包 Family。
• 2024年6月24日，Aave DAO 已全权通过一项提案，将推进 Aave 在 ZKsync 上的部署进入正式投票程序，此投票表明 Aave 社区该协议在以太坊第 2 层链 ZKsync 上部署到位的支持。
• 2024年8月22日，Aave V3 已部署至 ZKsync Era 主网。
• 2024年9月23日，Aave V3 发推表示已部署至 ZKsync Era 主网。
• 2024年10月8日，Aave Labs 宣布推出 Aave V3.2 升级。V3.2 版本由 bgdlabs 开发和升级，引入 Liquid eMode，可以更好地控制借款和抵押，提高灵活性，用户可以从更高的 Gas 效率和可定制的风险管理中受益。
• 2024年11月24日，Aave 官网数据显示，Aave 存款额已达 300 亿美元。
• 2024年12月18日，Aave贡献者团队Aave Chan在社区发布一项提案，即将其借贷服务从Polygon的权益证明（PoS）链上撤出。
• 2025年1月8日消息，据官方消息，Aave V3已上线Aptos测试网，为其首次非EVM部署。

外部链接

• 官方网站