编辑“去中心化金融（DeFi）”（章节）

== 特性 ==

=== 去中心化金融 vs. 中心化金融 ===
{| class="wikitable"
|+DeFi（去中心化金融）和 CeFi（中心化金融）对比
!特点
!DeFi
!CeFi
|-
|实际示例
|去中心化交易所 DEX、移动性挖矿项目等
|银行、证券商、保险公司等
|-
|集权性
|去中心化，无需中心化机构控制
|中心化，依赖中心化机构提供服务
|-
|资金管理和控制
|用户自己掌握私钥和资金控制
|用户将资金委托给中心化机构
|-
|金融产品和服务
|提供多种去中心化金融产品和服务
|提供传统金融产品和服务
|-
|监管和合规性
|非中心化，没有中心化机构负责监管
|依赖中心化机构的监管和合规性
|-
|开放性和可访问性
|开放参与，任何人都可以使用和访问
|需要通过平台的审核和注册
|-
|隐私和安全性
|用户控制自己的资金和数据
|依赖中心化机构保护资金和数据
|-
|风险管理和保护
|需要用户自行管理和控制风险
|依赖中心化机构的风险管理和保护
|}
DeFi的核心是去中心化应用程序（DApps），它们在称为区块链的分布式账本上执行金融功能，这种技术因比特币而流行，并已得到更广泛的应用。交易不是通过中心化中介（如加密货币交易所或传统证券交易所）进行，而是直接在参与者之间进行，由智能合约程序进行中介。这些智能合约或 DeFi 协议通常使用由开发人员社区构建和维护的开源软件运行。

通常通过浏览器扩展或应用程序访问 DApps。例如，[[MetaMask]] 允许用户通过数字钱包直接与以太坊交互。许多这些 DApps 可以链接起来创建复杂的金融服务。例如，稳定币持有者可以将 USD Coin 或 DAI 等资产借给 Aave Protocol 等借贷协议中的流动性池，并允许其他人通过存入自己的抵押品来借入这些数字资产。该协议根据资产需求自动调整利率。一些 DApps 通过区块链预言机获取外部（链下）数据，例如资产价格。

此外，[[AAVE|Aave]] 协议普及了“闪电贷”，即在单个区块链交易中提取和偿还的任意金额的无抵押贷款。Max Wolff 因发明闪电贷而受到赞誉，其原始实现于2018年由 Marble Protocol 发布。许多 DeFi 平台的漏洞都利用闪电贷来操纵加密货币现货价格。

另一个 DeFi 协议是 [[Uniswap]]，它是一个去中心化交易所 (DEX)，用于交易以太坊上发行的代币。Uniswap 不使用中心化交易所来撮合订单，而是向用户支付费用以形成流动性池，以换取从交易者在流动性池进出代币中收取的费用的一部分。由于没有中心化方运行 Uniswap（平台由其用户治理），并且任何开发团队都可以使用开源软件，因此没有实体来检查使用平台的人的身份并满足 KYC/AML 规定。截至2020年，监管机构对此类平台的合法性将采取何种立场尚不清楚。